Размещение облигаций Атомэнергопрома станет рекордом среди российских компаний

Госкорпорация "Росатом" через свою дочернюю компанию ОАО "Атомэнергопром" (объединяет предприятия гражданской части атомной отрасли) планирует осуществить крупный облигационный заем. Совет директоров ОАО "Атомэнергопром" принял решение о выпуске облигационного займа на общую сумму до 195 млрд. рублей.

"Если Атомэнергопром сумеет разместить облигации в полном объеме, то это станет рекордом среди российских компаний, - заявила аналитик по энергетике ФГ БКС Ирина Филатова. - Мы полагаем, что компания выбрала достаточно хорошее время для привлечения, если смотреть на итоги размещения последних облигационных займов. Даже если Атомэнергопром не сумеет привлечь необходимые средства под приемлемую ставку, то компания может выпустить так называемые инфраструктурные облигации. Таким образом, мы оцениваем вероятность размещения всех необходимых средств как достаточно высокую и полагаем, что бумаги Атомэнергопрома будут пользоваться высоким спросом инвесторов".

"У этого облигационного займа две цели: получение долгосрочного капитала для инвестиционных проектов госкорпорации, а во-вторых, это актуальная в нынешних непростых экономических условиях реструктуризация краткосрочной задолженности, - полагает ведущий эксперт Фонда национальной энергетической безопасности Александр Перов. - Таким образом Росатом усиливает свою финансовую устойчивость, повышает стабильность своей работы. Если госкорпорация переведет свою краткосрочную задолженность в долгосрочную, то очевидно, что этот шаг можно рассматривать как весьма положительный".

"Разумеется, выпуск облигации снизит издержки управления кредитным портфелем отрасли. Ведь, учитывая, что гарантом в данном случае выступает госкорпорация, этот облигационный заём будет иметь максимальный уровень защиты, - отметил он. - Инвесторы будут оценивать долги по этим облигациям на уровне государственных. Понятно, что заём компании атомной отрасли нельзя сравнивать с займом частной компании, пусть даже и очень хорошей. Думаю, что в ближайшее время будет подходить срок выплаты по этим краткосрочным долгам, а перекредитоваться сейчас достаточно сложно, а если и можно, то под высокие проценты. Поэтому решение компании о выпуске займа выглядит совершенно логичным. Напомню, что когда идет выпуск облигационного займа, то компания обязательно должна выпустить проспект эмиссии, раскрыть наиболее существенную финансовую информацию о своей деятельности и то, как она планирует рассчитываться по своим долгам. Это с одной стороны плата инвесторам за возможность создания успешных взаимоотношений, а с другой стороны, такая прозрачность - это еще и требование законодательства, от которого никуда не уйдешь. Очевидно и то, что если компания планирует выпускать облигационный заём в том числе и на какие-то долговременные проекты, то это будет стимулировать приток средств и поддержание на плаву смежных отраслей, прежде всего, пожалуй, машиностроения и строительства. Потому что, как известно, атомная отрасль "съедает" очень много продуктов машиностроения. Это в свою очередь даст определенный всплеск для смежных отраслей со всеми вытекающими отсюда последствиями: зарплатой, социальными гарантиями в виде сохранения рабочих мест и долгосрочными заказами. Долги эмитент будет выплачивать из своей прибыли, и суда по данным за 2008 год, это им вполне под силу. Думаю, что на самом деле часть этого займа могут выкупить госбанки, например, Сбербанк, ВТБ или Газпромбанк. Потому что все-таки очень большая сумма выходит на рынок, и как-то надо обеспечить ее размещение".

Справка. В соответствии с условиями размещения, планируется выпустить 10 серий неконвертируемых процентных документарных облигаций номиналом 1 000 рублей каждая и сроком обращения до 5 лет. Облигации будут размещаться в течение года с момента государственной регистрации выпуска. Облигации будут размещаться по открытой подписке путём заключения сделок купли-продажи на торгах, проводимых ЗАО "Фондовая биржа ММВБ". По всем выпускам облигаций Госкорпорации "Росатом" выступает поручителем. Как планируется, часть привлеченных средств будет направлена на рефинансирование краткосрочных кредитов, привлеченных предприятиями отрасли. Другим направлением является финансирование части инвестиционной программы дочерних и зависимых обществ на 2009-2010 годы. В частности, среди получателей средств - ОАО "Концерн "Энергоатом" (реализация программы строительства АЭС), ОАО "ТВЭЛ" (модернизация и обновление производств фабрикации ядерного топлива), "Атомредметзолото" (развитие добывающих активов, как на территории России, так и за рубежом, в рамках созданных СП), ОАО "Техснабэкспорт" и ОАО "Объединенная компания "РСК" (модернизация и обновление производственных мощностей, с переходом на новое поколение газовых центрифуг), ОАО "Атомэнергомаш" (инвестиции в развитие атомного машиностроения для обеспечения программы ввода новых блоков атомных электростанций).

ОАО "Атомэнергопром" обеспечивает полный цикл производства в сфере ядерной энергетики, объединяя ведущие предприятия и организации отрасли, имеющей более чем 60-летнюю историю, вобрав в себя уникальный опыт, накопленный по всему спектру технологий ядерно-топливного цикла и строительства АЭС (на сегодня в периметр консолидации эмитента входят все крупнейшие предприятия ядерного энергетического комплекса: Атомредметзолото, Техснабэкспорт, ТВЭЛ, Концерн Энергоатом, предприятия разделительного сублиматного комплекса, а также инжиниринга и сервиса, развития новых технологий и др.). Согласно сводной отчетности общества, выручка эмитента за 2008 год (без учета даты вхождения дочерних и зависимых обществ) составила 290,5 млрд. рублей. За 1 полугодие 2009 года: выручка - 146,5 млрд. рублей, чистая прибыль - 14,4 млрд. рублей.

Источник: ИА REGNUM, 08.09.2009