АНОНС серии аналитических докладов «Топливно-энергетический комплекс России» - 2021

Фонд национальной энергетической безопасности анонсирует традиционную Серию аналитических докладов, посвященную центральным проблемам развития российской нефтегазовой промышленности.

Подписчикам представят подробную картину состояния ТЭК, основных проблемных мест отрасли и возможных «точек роста», изменений в системе государственного регулирования нефтегаза. Будут даны сценарии развития отрасли в среднесрочной перспективе.

2020 год оказался «черным» для нефтегаза – здесь и обвал спроса и цен, и резкое обострение конкуренции на мировых рынках, перезагрузка сделки ОПЕК+ на жестких условиях, серьезное давление со стороны «зеленой повестки», новые санкции, агрессивная дискуссия о судьбе углеводородов и условиях инвестирования в новые проекты.

Но и 2021 год будет не самым простым.

Нефтяники готовятся к трем ударам: низким ценам, ограничению добычи и новому налоговому режиму. В газе нужно бороться за экспортные рынки, в том числе как-то завершить «Северный поток-2», но при этом не забыть про поручение Путина по всеобщей бесплатной газификации.

«Зеленый поворот» все агрессивнее давит на углеводороды. Европа готовит новый трансграничный карбоновый сбор и декларирует отказ от углеводородов в пользу водорода и других видов топлива и энергии.

Нефть и газ оказываются под давлением – но тем интереснее анализировать ответы отрасли на меняющуюся реальность.

Комплекс используемых источников образуют собственная информация ФНЭБ, отраслевая статистика, данные компаний нефтегазового комплекса, законы и законопроекты, информация федеральных и региональных СМИ, материалы конференций и круглых столов.

Серия состоит из 8 докладов, которые выйдут в течение марта—декабря 2021 г.

1. Российская добыча и экспорт нефти в условиях низких цен и ОПЕК+

(23 апреля 2021 г.)

Пандемия нанесла огромный ущерб рынку нефти.

После короткой, но разрушительной ценовой войны странам ОПЕК+ пришлось идти на беспрецедентные новые сокращения. Однако стоимость нефти из-за слабого спроса остается на весьма низком уровне. Бои за рынки между «картельщиками» и «неприсоединившимися» продолжаются. Каждый ждет, что оппонент не выдержит первым.

Но для нас главный вопрос – что ждет российскую отрасль. Обязательства по ОПЕК+ сдерживают добычу, под давлением американцев и саудитов проседает наш экспорт, при этом не ясно, как отрасль будет выходить на прежний добычной уровень, если все-таки сделка ОПЕК+ будет несколько смягчена. Все чаще звучат голоса, что добыча на старых месторождениях уже не нужна и нужно запускать новые проекты – оставляя вопрос о темпах и реальных сроках этого процесса.

Для российской нефтяной индустрии наступает критический момент: решается вопрос о том, оправдана ли была многолетняя кооперация с саудитами и есть ли у нас реальный шанс вернуть себе рынки сбыта в ЕС и Азии. «Партия сделки» и «партия ценовой войны» продолжат убеждать Путина в своей правоте.

Перейти на страницу доклада

2. Водород как новая энергетическая надежда

(31 мая 2021 г.)

Тема энергетического перехода активно выходит на первый план. «Зеленый план» ЕС становится здесь одним из хедлайнеров.

В последнее время в зеленую повестку оказался добавлен водород. Причина понятна – «зеленый мир» строится на фундаменте зеленого электричества, хранить которое в нужных промышленных объемах так и не научились.

Водород представляется выходом из этой ситуации. Европейский союз говорит уже о водороде как о будущем мировой энергетики. Насколько оправданы такие планы, если учесть, что пока даже в Европе нет полноценного рынка водорода? При этом ЕС активно занимается дифференциацией водорода по цветам, заявляя, что пустит к себе только «зеленый водород».

Россия тоже задумалась о производстве водорода и даже пишет свою водородную стратегию. Вот только рассчитывать на рентабельный экспорт зеленого водорода не приходится. А метановодород не ждут в Европе.

Кто же лоббирует тему водорода в России? Можно ли говорить о том, что экспорт водорода станет путем к более хитрой либерализации газового экспорта?

Перейти на страницу доклада

3. Углеводородный бросок на Восток: текущие результаты и среднесрочные перспективы

(16 июля 2021 года)

Постепенное сокращение потребления углеводородов в Европе – уже очевидный тренд. Можно спорить только относительно темпов этого процесса.

Основной нашей надеждой являются теперь азиатские рынки. Российские углеводороды пришли на них достаточно поздно. Однако сегодня Россия уже полноценный игрок на этом рынке.

ВСТО работает на полную мощность, СПГ идет и с Сахалина, и с Ямала, начались поставки трубопроводного газа в Китай.

Однако вопросов на азиатском направлении довольно много.

Насколько быстрым является освоение газовых ресурсов Восточной Сибири, и будет ли выполнен первый газовый контракт с Китаем? Реальны ли планы по «Силе Сибири-2», которые на самом деле предполагают строительство двух масштабных газопроводных систем? Выдержат ли российские нефть и газ конкуренцию на азиатском рынке и насколько адекватны прогнозы его развития? Наконец, как проявили себя азиатские партнеры в период санкций – какую роль они сыграли как инвесторы и поставщики?

Перейти на страницу доклада

4. Арктика: территория прорыва или «белая дыра»?

(14 сентября 2021 г.)

Арктика стремительно превращается в главную энергетическую ставку России.

Как управляются арктические проекты, кто основные бенефициары этой истории, оправданы ли льготы для арктических проектов, как удается заманивать иностранных инвесторов, что на самом деле происходит с добычей в арктическом регионе, реальны ли планы по СМП и станет ли он новым «Суэцким каналом» – попробуем разобраться с этими сюжетами.

Перейти на страницу доклада

5. Новый европейский трансграничный карбоновый сбор: что ждет российских поставщиков и чем ответит Россия

(19 октября 2021 года)

Зеленый курс Европы оказался не столько про идеологию, сколько про изъятие денег с поставщиков углеводородов. Поэтому и придуман так называемый Carbon Border Adjust Mechanism.

ЕС намерен уже с 2022 года начать взимать трансграничный сбор с товаров с высоким углеродным следом. Российские нефть и газ – очевидные возможные финансовые жертвы.

По предварительным оценкам, новый климатический налог будет съедать 2-3 доллара с каждого барреля экспортируемой в ЕС нефти. Брюссель придумал нехитрый способ пополнить свой бюджет.

Вопрос в том, чем же ответит Россия?

Производители углеводородов спешно ищут ответ на этот вызов, видя его в развитии российских лесов и экосистем с поглотительной способностью, а также технологий улавливания и утилизации парниковых газов (CCUS).

Борьба предстоит нешуточная, и крайне важно понять позицию и той, и другой стороны, а также оценить реалистичность декларируемых подходов.

Перейти на страницу доклада

6. Фискальная политика в нефтегазе: выжимание последних соков или шанс на перезапуск отрасли?

(16 декабря 2021 г.)

Налоговая политика государства в нефтегазе вызывает уже нервную реакцию.

Каждый год финансовый блок кабмина заявляет о готовности установить стабильные правила игры, и каждый год опять происходит радикальное их переписывание.

Осень 2020 года не стала исключением - Минфин, озабоченный коронавирусной потерей доходов, решил серьезно увеличить сборы с компаний, убрав льготы на сверхвязкую нефть и на другие браунфилды, а также «закрутив» условия по НДД.

Все это в итоге было подано как «нефтяной субботник» - льготы вроде как убираются по тем проектам, которые давно пора закрыть. Зато Минфин декларирует готовность поддержать новые проекты в РФ и поэтому начинает активно загонять нефтяников в режим НДД.

Однако большой вопрос, созданы ли действительно комфортные условия для инвестиций.

Скажем, неожиданная любовь к НДД связана вовсе не с желанием привлечь финансирование в трудные проекты, а с пришедшим к Минфину пониманием, что НДД выгоднее для бюджета, чем льготы по НДПИ.

В результате возникает весьма серьезный сюжет: России надо думать, как восстанавливать добычу после жестких ограничений, но пока отрасль получает лишь конфискационные решения. При этом у кабмина есть задача сохранить цены на топливо на внутреннем рынке на приемлемом уровне, что также требует адекватных налоговых мер. Да и в газе не ясно, как соединить задачу роста фискальных сборов с отрасли с поиском источников для финансирования газификации.

Перейти на страницу доклада

7. «Газпром»: вызовы старые и новые

(31 декабря 2021г.)

«Газпром» опять испытывает серьезную перегрузку.

Цены на газовых рынках далеки от восстановления, строительство новой газовой инфраструктуры по транспортировке газа в Европу превратилось в колоссальную головную боль и политическую битву.

Европейские политики продолжают настаивать на диверсификации поставщиков и сокращении доли «Газпрома».

Российское правительство же продолжает выступать за агрессивное развитие российских СПГ-проектов, при том что экспорт СПГ из РФ со все большей очевидностью «отъедает» европейский рынок у трубопроводного экспорта.

Правда, несколько поутихли споры относительно реструктуризации «Газпрома». Но начавшийся в РФ транзит власти не дает быть спокойным руководству государственных компаний.

Путин начал процесс «народной газификации», которая фактически стала новым национальным проектом. Но что это – индульгенция от расчленения или новая головная боль для «Газпрома» и аппаратная ловушка.

Перейти на страницу доклада

8. Государственное регулирование нефтегазового комплекса в 2021 году и перспективы 2022 года

(17 января 2022 года)

Традиционно мы завершаем год итоговым докладом, обобщающим основные события и тенденции очередного года.

В докладе вы найдете анализ предварительных производственных итогов, основных государственных решений по отрасли, хода борьбы за собственность, изменений в экспортной политике и, конечно, прогноз развития отрасли на среднесрочную перспективу.

Перейти на страницу доклада