Россия отреагирует сменой ценовых реалий на завершение золотого века сланцевой нефти в США

Говорить об окончании "золотого века" сланцевой нефти США пока рано, но есть тенденции, которые к этому могут привести. Об этом ФБА "Экономика сегодня" рассказал ведущий эксперт Фонда национальной энергетической безопасности, преподаватель Финансового университета при правительстве РФ Станислав Митрахович.

Министры стран-участниц ОПЕК считают, что золотому веку сланцевой нефти в США пришёл конец – об этом пишет американское издание Bloomberg. В картеле ожидают, что рост добычи в США в следующем году быстро замедлится и вскоре не будет превышать цифры 2018 года. В сентябре добыча нефти в США достигла почти 17,5 млн баррелей в сутки, что на 1,3 млн больше, чем годом ранее. Объемы добычи сланцевой нефти, согласно Bloomberg, в начале 2020 года будут расти, а затем постепенно начнут снижаться.

"На сегодняшний день глобальных угроз нетрадиционной нефти в США мы не видим – как раз из-за усилий ОПЕК и присоединившихся к соглашению по ограничению нефтедобычи стран, включая Россию – сделка ОПЕК+, - отмечает аналитик. - Сейчас стоит вопрос продления этих договоренностей, и обсуждается, как они могут видоизменяться в пользу тех или иных участников – квоты не выгодны никому. К примеру, Россия добивается, чтобы добыча газового конденсата не зачитывалась в ее ограничениях.

Если случится падение добычи сланцевой нефти в США, многие мировые игроки воспримут с это ликованием. Но проблема в том, что пока действует соглашение ОПЕК+, оно поддерживает высокие цены на нефть, комфортные для американских сланцевиков. Пока ситуация такова, глобальной угрозе этому виду добычи не будет. Могут создаться лишь негативные тенденции. На этот замкнутый круг указывал глава "Роснефти" Игорь Сечин. Но, несмотря на это, определенные проблемы у сланцевиков действительно есть".

Тенденции рынка

Нефтяные компании не согласны с негативными прогнозами. По предположениям одного из крупнейших трейдеров Vitol Group, добыча нефти в США за год (декабрь 2019–2020 года) увеличится на 700 тысяч баррелей в сутки. В 2019-м за тот же период рост составил 1,1 млн. Оценки ОПЕК показывают, что, если картель продолжит добывать столько же, сколько за последние пару месяцев - по 29,9 млн баррелей в день, рост поставок составит на 200 тысяч больше, чем в среднем потребует мировой рынок в 2020 году.

Но при этом нефтяные игроки признают: независимые компании-добытчики в США испытывают трудности и заявляют о сокращении расходов. В то же время крупные компании, такие как ExxonMobil и Royal Dutch Shell, нарастят добычу в Техасе и Нью-Мехико. В Vitol признали: хотя сейчас производство нефти в США сильно растет, а в первой половине 2020-го на рынке появятся ее дополнительные объемы из стран, не входящих в ОПЕК - в частности из Норвегии, Бразилии и Гайаны. Это картелю тоже придется учесть.

"В США много проблем у нефтяных компаний – многие сланцевики серьезно перекредитованы, но масштабного краха пока не предвидится. Потому в ближайшее время участникам ОПЕК+ придется продлевать соглашение о сокращении добычи. И, возможно, об их ужесточении, так как сохранять текущий уровень цен на мировом рынке участники сделки заинтересованы. Тенденция в том, что замедление темпов роста добычи сланцевой нефти в Америке произойдет, но сам рост останется. Это перспектива 2020 года.

Вероятнее всего, на встрече в декабре будет принято решение продлить сделку ОПЕК+ после марта 2020-го, когда прекращается действие текущих договоренностей. При этом порочный круг никуда не девается. Мы помним, какую панику вызвало у сланцевиков США паление цены барреля в начале 2016 года до 38 долларов – это сделало их работу нерентабельной. Многие проекты тогда оказались на стадии заморозки. Но сейчас цена для них вполне комфортна – в районе 55060 долларов", - подчеркивает эксперт.

Выход из ОПЕК+

Термин «сланцевая революция» появился в 2012 году благодаря началу активного использования технологии добычи нефти и газа из формаций сланца. Общий объем добытого в США сланцевого газа вырос в период с 2007 по 2013 год с 54 млрд до 319 млрд кубометров в год. В 2016-м общая добыча газа, в том числе сланцевого, в США составила 751 млрд кубов, в России немного меньше - 642 млрд кубометров. Осенью прошлого года США вышли на самый высокий уровень добычи сланцевой нефти - 6,2 млн баррелей в сутки.

В конце мая глава Минэнерго России Александр Новак заявил, что объемы добычи сланцевой нефти в США в среднесрочной перспективе продолжат расти. По его словам, наиболее активный рост ожидается в конце 2019 года, после окончания периода инфраструктурных ограничений в бассейне Permian (центр сланцевой добычи в США) и штате Нью-Мексико. Новак отмечал, что объем добычи сланцевой нефти в Соединенных Штатах "довольно чувствителен" к цене на нефть.

"Модель соглашения ОПЕК+ создало определенную модель на мировом рынке. Оно поддерживает приемлемую цену барреля, что позволяет странам, экономика которых зависит от нефтяных доходов, получать желаемые прибыли. Американские сланцевики же стали "безбилетниками" в этой модели, беззастенчиво пользуясь ею в своих целях и повышать свою добычу. Но при этом Америка по-прежнему больше нефти потребляет, чем экспортирует, но ее экспорт повышается.

Страны ОПЕК+ чувствуют себя более или менее комфортно. Но если бы цена барреля была ниже, сланцевики США просто не выжили бы. Тем самым ОПЕК+ своими руками поддерживает американскую добычу. Порочный круг можно разорвать включением США в сделку ОПЕК+, но ей это вряд ли интересно. Есть вариант пересмотра ограничений ОПЕК+, которое снизит мировые цены на нефть или вовсе отменить соглашение.

Вопрос только в том, насколько к этому сейчас готова Россия – рано или поздно данный вопрос все равно будет поставлен ребром", - заключает Станислав Митрахович.