Нефтедоллары уходят в прошлое

Несмотря на то что поручение президента прозвучало для многих как гром среди ясного неба, экономисты указывают на то, что идея перевода газовых расчётов на рубли не нова. Нынешние экономические и политические реалии лишь подстегнули руководство страны к окончательному принятию решения.

– Этот вопрос рассматривался ещё в Правительстве Евгения Примакова в конце 1998 года при участии тогдашнего главы Банка России Виктора Геращенко. Центр финансово-банковских исследований (ЦФБИ) Института экономики РАН получил тогда от Правительства заказ – предложить меры по стабилизации валютного курса и инфляции. В качестве одной из таких мер предлагался перевод нефти и газа на рубли, – рассказал «Октагону» экономист, член наблюдательного совета Гильдии финансовых аналитиков и риск-менеджеров Александр Разуваев, непосредственно участвовавший в этой работе.

По его словам, тема вновь возникла и в недрах «Газпрома» после того, как в 2005 году государство получило над ним прямой контроль. Однако, когда в конце 2008 года цены на нефть и газ резко снизились, идея была заморожена.

– Кроме того, в связи с тем, что страна была неплохо встроена в мировую экономику, необходимости в этом долгое время не было. Но недавняя заморозка российских резервов Западом сделала своё дело, – говорит экономист.

Он также не исключает того, что решение было поддержано одной из наиболее влиятельных на российском рынке ТЭК фигур – главой «Роснефти» Игорем Сечиным, поскольку вероятный перевод расчётов за нефть на рубли также был бы выгоден его компании и нефтяной отрасли в целом.

Первой реакцией на новость стало заметное повышение курса рубля. 24 марта снижение курса доллара продолжилось. Существенно выросли и котировки большинства российских ликвидных акций – «Газпрома», ЛУКОЙЛа, «Сургутнефтегаза», «Новатэка» и других.

– Если раньше экспортёры вынуждены были продавать 80 процентов валютной выручки, то теперь будет 100 процентов. Это, конечно, должно укрепить рубль, – заявил «Октагону» эксперт Фонда национальной энергетической безопасности и Финансового университета Станислав Митрахович.

Ведущий аналитик «Открытие Инвестиции» Андрей Кочетков отмечает, что перевод российской торговли на рубли повышает статус рубля в качестве международной валюты.

– Поначалу на рубли можно будет купить газ, но впоследствии, возможно, и пшеницу, и нефть, и металлы. Это признаки развитой валюты, ведь мы не живём в зоне доллара или евро, – считает эксперт.

«Рубль по своей природе при наличии торгового профицита имеет все задатки для укрепления. Надо понимать, что текущая геополитическая премия в рубле – это практически 50 процентов. По экономическим параметрам он должен и, вероятно, будет укрепляться». - Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Инвестиции»

По его словам, не стоит сбрасывать со счетов и тот факт, что ряд стран, в частности Турция и Индия, выразили готовность торговать с Россией в рублях. Есть подвижки и в том, что крупные экспортёры нефти – Саудовская Аравия и ОАЭ – намерены перейти на расчёты в юанях.

– Доллар вытесняется из системы международных расчётов. И у рубля появляется шанс занять место в мировых торговых расчётах. При завершении геополитического кризиса он будет набирать вес.

Александр Разуваев полагает, что уже в текущем году курс доллара может вернуться к значениям 75–80 рублей за доллар. Более того, он допускает разморозку российских резервов уже в июле 2022 года, поскольку это время выплаты годовых дивидендов по российским «голубым фишкам».

– Заморозкой резервов Запад сильно ударил по резервному статусу доллара и евро. К июлю у Европы и США придёт осознание, что заморозка российских резервов была поспешным и спорным решением, – считает он.

Между тем, представители ряда стран, которые будут вынуждены перейти на новую систему оплаты российского газа, выразили непонимание относительно того, как это будет реализовано на практике. С такими заявлениями, в частности, выступили министр финансов Японии Сюнъити Судзуки, президент Сербии Александр Вучич и руководитель польской газовой компании PGNiG Павел Маевский. В ЕС говорят о том, что переход на рубли в директивном порядке может быть расценен как нарушение контрактов.

– Но Европа сама грозила, что откажется от российского газа на 65 процентов. И это тоже стало бы нарушением условий контрактов в части «бери или плати». Россия, в свою очередь, говорит – не только вы можете разрывать контракты, но и мы можем менять часть их условий, – считает Митрахович.

Что касается непосредственно схемы проведения расчётов, то порядок операций, согласно распоряжению Путина, Центробанк должен представить в течение недели. Пока эксперты высказывают свои предположения относительно того, как может выглядеть новая система.

– У России всё было готово на оплату российского экспорта в рублях ещё в 2019 году, – говорит Андрей Кочетков. – Если европейский контрагент захочет купить российский газ, он через свой банк сделает поручение продать евро на Московской бирже и затем оплатит контракт в российской юрисдикции в рублях. Деньги останутся на счетах Центробанка. «Газпром» или другая компания, получив оплату в рублях, отправит товар. От системы SWIFT отключены не все российские банки. Плюс зарубежный банк будет это делать через корреспондентские счета Центрального банка.

Можно это сделать и через представительства иностранных банков в России, например «Райффайзен Банк».

Александр Разуваев считает, что систему можно выстроить через ЦБ, но не исключает и более «элегантной» схемы:

– Скорее всего, будет небольшой список уполномоченных банков, через которые можно будет проводить эти операции. Он будет полностью или частично совпадать с санкционным списком. Либо – и это будет больше выгодно «Газпрому» – единственным уполномоченным банком будет «Газпромбанк».

Такой сценарий, по словам Андрея Кочеткова, действительно исключать нельзя. Аналитик в шутку называет его финансовым троллингом.

Так или иначе, как говорит Станислав Митрахович, иностранные компании будут вынуждены работать с российской финансовой системой.

– Это показательно – ввели санкции, а всё равно вынуждены сотрудничать, – говорит он.

Автор: Анна Таволга

Источник: Octagon.Media, 24.03.2022