Новак ждет спада экспорта газа в ЕС в 2022 году на 50 млрд куб. м

Экспорт российского газа в ЕС в 2022 г. может снизиться на 50 млрд куб. м, сообщил 15 сентября вице-премьер Александр Новак в кулуарах саммита ШОС. Абсолютные цифры он не назвал, не уточнив также, идет ли речь только о трубопроводном газе или также о сжиженном (СПГ). «Ведомости» направили запросы в Минэнерго и «Газпром».

Новак добавил, что поставки в Китай по газопроводу «Сила Сибири» в этом году достигнут 20 млрд куб. м.

В 2021 г. «Газпром» поставил в дальнее зарубежье (включая Китай) 185,1 млрд куб. м газа. Согласно годовому отчету «Газпрома», по «Силе Сибири» прошло 10,39 млрд куб. м газа. Таким образом, поставки в Европу (включая Турцию) в прошлом году составили 174,7 млрд куб. м. Снижение трубопроводных поставок в Европу на 50 млрд куб. м будет означать сокращение экспорта в этом направлении на 28,6%.

Падение экспорта «Газпрома» усиливается с каждым месяцем: по итогам января – июня монополия сообщала о снижении на 31% до 68,9 млрд куб. м, по итогам семи месяцев экспорт упал на 34,7%, за восемь месяцев – на 37,4%. 15 сентября «Газпром» заявил, что поставки газа в дальнее зарубежье с 1 января по 15 сентября 2022 г. снизились на 38,8%, или на 53,7 млрд куб. м, к аналогичному периоду 2021 г. до 84,8 млрд куб. м. Тем самым снижение поставок в Европу по объему уже явно ниже цифр, ожидаемых Новаком к концу года. «Газпром» отметил в сообщении, что экспорт газа в Китай по «Силе Сибири» растет: в сентябре поставки регулярно идут сверх суточных контрактных объемов.

Добыча газа «Газпрома» с начала года снизилась на 15,9% (на 56,8 млрд куб. м) до 300,8 млрд куб. м.

В релизе от 15 сентября «Газпром» также сообщил, что, по данным Gas Infrastructure Europe на 13 сентября, запасы газа в подземных хранилищах газа (ПХГ) ЕС восполнены на 58,4 млрд куб. м. Для достижения уровня начала сезона отбора 2019–2020 гг. предстоит закачать еще 14 млрд куб. м газа. «Даже близкие к максимальным запасы в ПХГ крупных европейских стран не гарантируют надежного прохождения предстоящего осенне-зимнего периода», – отмечает российская компания. Объем запасов газа в хранилищах Германии (19,3 млрд куб. м) «сопоставим со средним потреблением во время осенне-зимнего периода в течение всего двух месяцев из шести», считает «Газпром».

31 августа председатель правления «Газпрома» Алексей Миллер заявлял, что действия западных регуляторов уже привели к снижению спроса на газ в ЕС в январе – августе 2022 г. на 29–30 млрд куб. м.

Экспорт российского газа в ЕС сейчас осуществляется лишь по двум маршрутам – по балканской ветке «Турецкого потока» и транзитом через Украину. При этом суточный украинский транзит снижен более чем вдвое из-за отказа Киева с 11 мая согласовывать поставки через Донбасс. Введенные против России санкции из-за СВО на Украине привели к остановке прокачки по газопроводу Ямал – Европа (мощность – 32,9 млрд куб. м в год). Поставки по «Северному потоку» (55 млрд куб. м в год) сначала существенно снизились, а в конце августа 2022 г. полностью остановились, согласно заявлениям «Газпрома», из-за неисправности газоперекачивающего оборудования Siemens.

При этом первое полугодие «Газпром» закончил с рекордными финпоказателями по МСФО. Чистая прибыль выросла в 2,6 раза до 2,5 трлн руб. Компания впервые выплатила промежуточные дивиденды за шесть месяцев в размере 51,03 руб. на акцию на общую сумму 1,2 трлн руб. (рекордный для «Газпрома» уровень выплат).

Аналитик «Финама» Сергей Кауфман считает прогноз о снижении поставок в Европу по итогам года всего на 50 млрд млрд куб. м нереалистичным. «За прошедшую часть года снижение уже превысило этот объем, а предпосылок для быстрого восстановления сейчас нет», – поясняет аналитик. По оценкам «Финама», объем трубопроводных поставок в ЕС в 2022 г. может составить 55–60 млрд куб. м против 140 млрд куб. м в 2021 г., если до конца года экспорт останется на текущем уровне. Кауфман поясняет, что общий экспорт «Газпрома» в дальнее зарубежье может составить около 110 млрд куб. м (т. е. снизиться на 40%. – «Ведомости»).

Старший аналитик Альфа-банка Никита Блохин предположил, что прогноз вице-премьера учитывает объемы экспорта СПГ в Европу, в первую очередь изменения в структуре поставок газа с проекта [«Новатэка»] «Ямал СПГ». Но в Альфа-банке считают, что даже существенный рост экспорта СПГ в ЕС не сможет компенсировать снижение прокачки трубопроводного газа из РФ. Это в первую очередь обусловлено приостановкой поставок газа по «Северному потоку», отмечает эксперт.

По мнению Блохина, если работа «Северного потока» не возобновится, общий объем трубопроводных поставок газа в ЕС может составить порядка 80 млрд куб. м, это более 55% снижения год к году. «В этом случае прогноз Минэнерго представляется слишком оптимистичным», – заключает Блохин. Но опережающий рост китайского экспорта (более 5 млрд куб. м) и динамика спроса на газ на турецком рынке указывают на то, что снижение поставок «Газпрома» в дальнее зарубежье будет менее существенным – около 43% к уровню 2021 г. Снижение экспорта составит немногим менее 80 млрд куб. м, что практически полностью обусловлено сокращением поставок в ЕС.

$2525 за 1000 куб. м газа достигала стоимость октябрьского фьючерса на хабе TTF в Нидерландах 15 сентября. Это почти в 8 раз выше, чем в середине сентября 2021 г.

Старший аналитик «БКС мир инвестиций» Рональд Смит оценивает возможный объем экспорта российского газа в 2022 г. в 115 млрд куб. м (100 млрд куб. м в Европу, включая Турцию, и 15 млрд куб. м в Китай). В следующем году поставки в Европу могут сократиться до 80 млрд куб. м, но фактический объем «будет зависеть от развития политической ситуации». Поставки в Китай, по оценке Смита, могут возрасти до 25 млрд куб. м, а общий экспорт в дальнее зарубежье – снизиться со 185 млрд куб. м в 2021 г. до 120 млрд куб. м в 2022 г. и 105 млрд куб. м в 2023 г.

По мнению инвестиционного стратега УК «Арикапитал» Сергея Суверова, быстро заместить объемы российского экспорта в масштабах рынка не удастся, их потеря оказывает влияние на ЕС даже в ситуации, когда европейские ПХГ уже наполнены более чем на 84%. Реальная динамика поставок российского газа в Европу в 2023 г. будет зависеть не столько от политики, сколько от средней температуры зимой и спроса на рынке электроэнергии ЕС, считает Блохин. Этот вопрос, по его мнению, пока остается открытым. «Но в условиях пиковой нагрузки на систему Европа по-прежнему будет зависеть не столько от запасов газа в ПХГ и поставок СПГ, сколько от объема российского экспорта», – считает Блохин. «В связи с этим логично предположить, что до конца года можно рассчитывать на разрешение конфликта вокруг «Северного потока», – подытожил эксперт.

Чтобы перенаправить выпадающие объемы поставок из ЕС на другие направления, «Газпрому» необходимо создание новых газотранспортных мощностей и развитие внутреннего спроса, отмечают эксперты. В вопросе диверсификации экспорта «Газпром» в значительной степени ограничен существующей транспортной инфраструктурой, считает Блохин. По его мнению, в этом вопросе на первый план выходит необходимость новых транспортных мощностей, в первую очередь в направлении Азии и непосредственно Китая. По словам заместителя гендиректора Фонда национальной энергетической безопасности Алексея Гривача, на эти цели компания может направить полученные сверхприбыли от роста цен на газ в Европе.

По словам Кауфмана, высокая база первого полугодия приведет к улучшению основных финпоказателей «Газпрома» в годовом выражении. «При этом рост налогов и падение объемов поставок в Европу могут привести к тому, что дивиденды компании за второе полугодие составят лишь около 10 руб. на акцию», – прогнозирует эксперт. Смит отмечает, что высокие цены на газ в ЕС могут привести к тому, что «Газпром» может получить рекордную прибыль в 2022 г., несмотря на более низкие объемы поставок.