Что значит война Израиля и Ирана для мирового нефтегаза?

Утром 13 июня Израиль нанес удары по более чем 100 целям в Иране. Среди них были и ядерные объекты. Исламская республика Иран (ИРИ) ответила на это запуском сотен беспилотников в сторону противника.

В различных СМИ сообщается, что в результате ударов Израиля погиб командующий Корпусом стражей исламской революции генерал-майор Хоссейн Салами. Есть сообщения и о шести (по некоторым данным их может быть больше) погибших ведущих иранских физиках-ядерщиках. Глава департамента атомной энергетики Ирана сообщил о разрушении реактора в Натанзе — ядерного объекта в 300 км от столицы Ирана, где происходит обогащение урана.

Для мирового нефтегазового рынка это крайне тревожные новости. Не исключено, что Тегеран еще только готовит настоящий ответ для Тель-Авива. При этом хоть руководство США, которое традиционно выступает на стороне Израиля, пока и не сделало никаких резких телодвижений, различные сценарии противостояния Вашингтона и Тегерана не исключены. Впрочем, даже конфликт между Тегераном и Тель-Авивом, если те начнут поражать нефтегазовые объекты друг друга, может спровоцировать временную панику на рынках и скачки цен на углеводороды. 

Масштаб угрозы и реакция рынка

Если нефтянка Ирана остановится, то это будут проблемы не только самой страны, которая лишится важнейшего ресурса для ее экономики, впрочем как и важной составляющей доходов для наполнения бюджета. Экспорт ИРИ, по разным оценкам, составляет около 1,5 млн б/с. Для мирового рынка в один миг потерять такой объем — это гарантированный скачок цен на нефть. История уже знала потрясения со стоимостью черного золота, когда с мирового рынка, ежедневно потребляющего около 100-104 млн б/с, пропадало 1,5 млн б/с.

При этом Израиль уже остановил работу своего крупнейшего проекта по добыче газа «Левиафан». Для понимания масштабов: за весь 2024-й добыча газа на нем составила 12 млрд кубометров в год, потребление газа Израиля в год — 12,1-12,6 млрд в год. А ведь у Тель-Авива есть и другие месторождения, которые в сумме вместе с «Левиафаном» в 2023-м обеспечили 23,5 млрд кубометров. 

В итоге, если мы говорим о противостоянии только Ирана и Израиля, то нефтегазовому рынку уже есть о чем переживать, ведь с рынка в кратчайшие сроки могут исчезнуть 1,5 млн б/с нефти и около 20 млрд кубометров газа.

Да, это все можно компенсировать. Но не за один день и даже не за одну неделю. Есть, конечно, Саудовская Аравия, которая в рамках стратегии ОПЕК+ повышает свою нефтедобычу. Ровно год назад она вообще говорила о желании увеличить показатели с примерно 11 млн б/с до 12-13 млн б/с. Выходит, место иранской нефти даже среди ближневосточных поставщиков уже есть кому заместить. Это уже не говоря о возможностях России, ряда западноафриканских и латиноамериканских стран. Но в техническом плане ни одна страна в мире за неделю не сможет увеличить свой экспорт на мировой рынок на 1,5 млн б/с.

С газом все непросто, но тоже проблему решить можно. Да, Израилю придется, если его проекты по добыче на шельфе будут уничтожены Тегераном, искать на рынке 12 млрд кубометров, как и странам, которые примерно такой же объем у Тель-Авива экспортировали. 20-25 млрд кубометров в год, да еще и в виде поставок СПГ сейчас даже Катар, США или Россия (появись у них из воздуха необходимое количество пустых СПГ-танкеров) не смогут предоставить мировому рынку. Потребуется усилие почти всех поставщиков голубого топлива на мировом рынке, чтобы решить проблему. Кстати, многие из них, вероятно, даже специально не будут сильно торопиться заполнить дефицит предложения, поскольку это гарантировано повысит цены на газ, давая больше возможностей для заработка.

Впрочем, на биржах стоимость фьючерсов на газ уже растет. Сегодня утром зафиксирован рост на крупнейшей европейской бирже TTF на 4,5% (до $450,9 за тысячу кубометров). Цена нефти, кстати, тоже на подъеме:

• августовские фьючерсы на сорт Brent на бирже ICE Futures выросла за день на 7,68%, до $74,69 за баррель;
• фьючерсы на сорт WTI на июль на электронных торгах Нью-Йоркской товарной биржи взлетели до $73,57 за баррель (+8,13%). 

Последствия эскалации конфликта

Надо понимать, что если конфликт не закончится на сегодняшних ударах, то под угрозой окажется судоходство в Ормузском проливе. Это если не говорить о вовлечении в конфликт других стран Ближнего Востока, у которых добыча и экспорт нефти, а также газа намного выше, чем у Ирана и Израиля.

Ормузский пролив обеспечивает проход примерно 20% от всего объема мирового экспорта нефти. Примерно такая же доля мировых поставок сжиженного газа проходит через его акваторию.

Если из мирового рынка из-за войны Израиля с Ираном пропадут эти объемы, то тут речь пойдет уже не о росте цен на 5-10% с последующим отскоком или корректировкой. Речь будет идти даже не о том, что другим экспортерам нужно какое-то время, чтобы компенсировать выпадение этих объемов. Их физически восполнить не получится. По крайней мере, в ближайшие годы.

При таком сценарии возможен рост цен на нефть и до $100 за баррель и выше. Про газ сказать сложнее, но стоит напомнить, что в 2021 году на азиатских и европейских рынках без всяких войн на Ближнем Востоке его цена на споте подскочила почти в два раза, а в 2022-м и 2023-м — в 4-6 раз по сравнению со средними показателями за последние 10 лет.

«Рынки закладывают два сценария. Первый — если пострадают нефтеобъекты ИРИ, или хотя бы их часть, то это уже затолкает стоимость нефти на мировом рынке до $80-100 за баррель. Второй сценарий — перекрытие Ормузского пролива, и потеря для мирового рынка нефти и газа 20% предложения», — поделился мнением с «НиК» аналитик ФНЭБ эксперт Финансового университета при правительстве РФ Игорь Юшков.

Однако пока что Ормузский пролив никто не перекрыл. Как рассказал в комментарии для «НиК» эксперт ФНЭБ и Финансового университета Станислав Митрахович, последствия для мировой энергетики будут целиком и полностью зависеть от того, что будет делать Иран в ответ на действия Израиля и до какой степени жесткости могут дойти действия Тегерана.

«Прошлые столкновения этих двух стран показали, что они предпочитают заниматься чем-то вроде „бокса по переписке“, когда идет больше демонстрация потенциала, чем намерение реальной готовности нести риски. Возможно, Израиль нанес не такие уж критические удары по Ирану, да и Тегеран тоже мог делать действия больше символического характера. Поэтому цена нефти может в итоге отойти к тем уровням, что были до эскалации. 

Если же Иран перекроет Ормузский пролив, если он ударит по арабским странам, которые Тегеран считает американскими союзниками, то тогда цены на нефть могут вырасти очень сильно. Если говорить о холодном расчете, то для некоторых поставщиков, включая РФ, это может оказаться выгодно», — заключил эксперт.