Холодный март 2013-го

Первый квартал 2013 года оказался достаточно удачным для «Газпрома» с точки зрения экспорта газа в Европу и Турцию. Поставки существенно выросли к аналогичному показателю прошлого года, хотя и не дотянули до самого успешного посткризисного 2011-го. Анализ динамики потребления на рынках европейских стран, входящих в ОЭСР (статистику публикует Международное энергетическое агентство), показывает, что в целом поставки «Газпрома» следуют за общим спросом. Так, в 1 квартале 2012 года спрос на этих рынках, согласно данным МЭА, снизился почти на 8 млрд кубометров и поставки «Газпрома» уменьшились примерно на 4 млрд кубометров. В первые три месяца текущего года конъюнктура изменилась. Те же рынки прибавили около 6 млрд кубометров, и половина этого роста вновь пришлась на поставки российского концерна.

Однако на рынках отдельных стран ситуация развивается по-разному. На некоторых наблюдаются крайне негативные тенденции в сфере поставок из России, на других, наоборот, «Газпром» завоевывает позиции вопреки ухудшению спроса.

Из стран большой пятерки потребителей в ЕС и ОЭСР – Германии, Италии, Великобритании, Франции и Нидерландов – четыре после снижения спроса в первом квартале 2012 года продемонстрировали рост в этом году. Причина простая – холодный март в северо-западной Европе. Особенно выросло потребление в Германии (+ 4 млрд кубометров) и Великобритании (+3 млрд кубометров).

На Туманном Альбионе «Газпрому» досталась треть прироста – поставки выросли на 1 млрд кубометров. Однако на самом крупном своем рынке – немецком – оседлать волну роста спроса в начале этого года не удалось. Показатели сбыта в первом квартале 2013 года лишь слегка превысили прошлогодние и были на 13% ниже, чем в январе-марте 2011 года.

Во Франции «Газпром» в рассматриваемый период колебался вместе с рынком.

Парадоксальная ситуация сложилась в Италии. Это единственный крупный рынок газа, где падение потребление продолжается третий год. Но «Газпром» именно на этом падающем рынке существенно упрочил свои экспортные позиции. В первом квартале 2013 года поставки увеличились на 2,3 млрд кубометров, более 50%, а доля «Газпрома» на рынке взлетела с 16% до 26%. Судя по всему, эти процессы были увязаны с переговорами по пересмотру цены для основного покупателя – Eni. Итальянский концерн первым из европейских клиентов «Газпрома» получил скидку в рамках третьего (после кризиса 2009 года) раунда пересмотра условий долгосрочных контрактов. На Петербургском международном экономическом форуме было объявлено, что на весь 2013 год дисконт составит около 7%. По нашим оценкам, речь идет о $25 с тыс кубометров.

Негативная тенденция наблюдалась на рынке Турции, которая уже несколько лет является вторым по величине потребителем российского газа после Германии. В первом квартале прошлого года потребление там выросло на 1,2 млрд кубометров (почти 10%), и две трети прироста обеспечил своим экспортом «Газпром». В этом году потребление в Турции снизилось до уровня 2011 года, потянув и объемы поставок из России.

Также против общей тенденции развивалась ситуация в Австрии и Греции. Первый квартал 2012 года там ознаменовался ростом, а в этом году произошел откат назад. Но в Греции «Газпром» сохранил свою долю рынка, а в Австрии – нет. На австрийском рынке доля российского концерна снизилась с 56% в начале 2011 года до 37% по состоянию на первый квартал 2013-го.

В процентном же выражении самое крупное падение поставок зафиксировано на рынке Чехии, где при сохранении объемов потребления на уровне 3,4 млрд кубометров в 1 квартале 2013 года объемы «Газпрома» были на 42% меньше, чем двумя годами ранее. Это неудивительно, поскольку чешская RWE – последний европейский клиент «Газпрома», который за три с половиной года не смог (или не захотел) найти разумного компромисса по корректировке условий поставок российского газа, и теперь с большой долей вероятности стороны рассудит международный коммерческий арбитраж.

Поставки «Газпрома» в европейские страны ОЭСР, млрд кубометров

Источник: «Газпром»

Потребление газа в европейских странах ОЭСР, покупающих газ у «Газпрома», млрд кубометров

Источник: Международное энергетическое агентство

Любопытно, что, несмотря на существенный рост спроса на газ в Европе в 1 квартале 2013 года, общего роста импорта не произошло. Более того, если верить данным МЭА (по странам ОЭСР), он несколько снизился. А весь дополнительный спрос был покрыт за счет отбора газа из ПХГ. Из подземных хранилищ было извлечено почти на 10 млрд кубометров больше, чем в первые три месяца 2012 года.

В начале 2013 года продолжилось бегство СПГ из Европы. В прошлом году уменьшение поставок СПГ в страны Европы составило около 20 млрд кубометров (примерно 25%), а в первом квартале 2013-го – еще минус 13% (к аналогичному периоду 2012 года). Что характерно, цифры снижения импорта коррелируют с уменьшением импорта в целом.

Тенденции в сфере трубопроводного газа следующие: из-за проблем с добычей газа в Норвегии в феврале-марте российский газ потеснил норвежский, а возобновление поставок из Ливии сопровождалось снижением экспорта трубопроводного газа из Алжира.

Баланс газа европейских стран ОЭСР (кроме Норвегии), млрд кубометров

Источник: МЭА, расчеты ФНЭБ

Автор: Алексей Гривач, заместитель гендиректора ФНЭБ

Опубликовано: Pro-gas.ru, 27.06.2013