Сахалинский СПГ подешевел

Падение мировых цен на энергоресурсы сильно ударило по финансовым показателям оператора "Сахалина-2" Sakhalin Energy. Несмотря на увеличение производства, выручка компании рухнула на 26%, а чистая прибыль — в 2,2 раза. В основном это связано со снижением на треть стоимости сжиженного природного газа (СПГ) на главном рынке сбыта — в Японии. При этом аналитики ожидают сохранения сравнительно низких цен на СПГ в ближайшие годы.

Единственный в России производитель СПГ Sakhalin Energy (оператор проекта "Сахалин-2") сообщил в годовом отчете об устойчивом развитии, что его прибыль в 2016 году по МСФО составила $869 млн, на 55,6% меньше, чем годом ранее. Выручка упала на 26%, до $4,55 млрд. До этого финансовые показатели Sakhalin Energy за девять месяцев раскрывал его контролирующий акционер — "Газпром". В своем отчете по МСФО монополия указывала, что чистая прибыль оператора в январе--сентябре рухнула втрое, до 32 млрд руб. ($571 млн по текущему курсу), выручка — на четверть, до 215,7 млрд руб. ($3,8 млрд).

Sakhalin Energy занимается разработкой Пильтун-Астохского и Лунского месторождений на шельфе Сахалина с извлекаемыми запасами 150 млн тонн нефти и 500 млрд кубометров газа. Также в рамках проекта работает СПГ-завод (производство в 2016 году — 10,9 млн тонн). Добыча нефти Sakhalin Energy в 2016 году составила 3,9 млн тонн (рост на 11,4%) и 1,61 млн тонн конденсата (снижение на 1,8%). Акционерами помимо "Газпрома" являются Shell (27,5%), японские Mitsui (12,5%) и Mitsubishi (10%).

По данным Sakhalin Energy, в 2016 году она отгрузила в Японию 67,4% произведенного в рамках "Сахалина-2" СПГ (в прошлом году — 70,6%). В Южную Корею было направлено 17,1% против 25,1% годом ранее, в Китай — 3% против 1,8%, в Тайвань — 12,5% против 2,4%.

Как поясняет заместитель главы ФНЭБа Алексей Гривач, финансовые показатели Sakhalin Energy очень чувствительны к ценовой конъюнктуре. В Японии средняя цена импорта СПГ упала на треть в 2016 году. Дело в том, что стоимость СПГ на азиатских рынках привязана к цене на нефть, но изменяется вслед за ней с лагом — как правило, полугодовым. Так что падение цен на нефть до многолетних минимумов (около $30 за баррель Brent) в январе 2016 года стало влиять на долгосрочные контракты Sakhalin Energy только летом, а последовавшее восстановление средней цены до $56,1 за баррель в декабре отразится на стоимости СПГ не раньше июня.

В феврале "Интерфаксу" на Сахалинской таможне сообщали, что экспорт с "Сахалина-2" на рынки АТР вырос на 13,2%, до 10,8 млн тонн, в то время как общая стоимость поставленного газа упала в 1,6 раза, до $2,9 млрд. То есть цена составляла около $270 за тонну (примерно $188 за 1 тыс. кубометров). При этом агентство Moody`s в конце февраля прогнозировало, что рост мировых цен на СПГ в ближайшие годы будет "ограниченным". По оценкам агентства, спрос со стороны основных потребителей не будет расти или даже сократится. Так, импорт Японии снизится до 80 млн тонн в год к 2020 году (на 9% меньше уровня 2014 года). В то же время объем мировых поставок СПГ увеличится к 2020 году на 44% по сравнению с 2015 годом, до 455 млн тонн в год. По мнению аналитиков Moody`s, роста спроса на СПГ со стороны Китая, Индии и новых рынков будет недостаточно, чтобы компенсировать такой всплеск производства.