Россия собирается отвязать расчеты в дружественных валютах от доллара

Business FM спросила экспертов, насколько реализуем такой план. Какие предложения есть у России, чтобы убедить партнеров перестать пользоваться долларом как универсальной меркой и какие политико-экономические риски могут возникнуть в результате?

Расчеты в «дружественных валютах» хотят отвязать от доллара. Доля национальных валют во взаимных расчетах государств ЕАЭС в этом году достигла почти 75%. У Москвы уже есть план по расширению этой программы. К тому же Россия активно переходит на расчеты в юанях и рублях с Китаем. Это касается, в частности, поставок энергоресурсов.
Но курс национальных валют все равно рассчитывается через доллар. Например, при расчетах парой «рубль — тенге», чтобы понять, сколько рублей надо заплатить за тенге, курс казахстанской валюты определяется через американскую.
При этом Запад может ввести ограничительные меры против Национального клирингового центра, который выступает посредником в сделках с валютой на Мосбирже. Если это произойдет, Мосбиржа не сможет торговать долларом.
На фоне этих санкционных рисков правительство обсуждает, как отвязать внешнеторговые контракты с дружественными странами от курса доллара. Об этом РБК рассказал источник на финансовом рынке и подтвердил федеральный чиновник.
Комментирует главный экономист ПФ «Капитал» Евгений Надоршин:

«Идея из разряда, если бы да кабы, нереализуемая в подавляющем большинстве случаев, по крайней мере, в части экспорта на основную продукцию России точно. Дело в том, что подавляющая часть нашего экспорта сейчас, а в условиях санкций и на обозримом горизонте, это сырье, почти по всем позициям есть международно признаваемые котировки, и эти котировки в подавляющей своей массе в долларах. Поэтому, как ни крути, эталоном ценообразования будет выступать цена на какой-нибудь бирже, которая зафиксирована в долларах на конкретный момент времени. Это уже неоднократно было, так и работает, что вот у нас там оплаты за нефть могут идти в рублях или в рупиях, или что-то в юанях может идти без проблем или в рублях, но по факту у вас есть ценовая привязка к какой-то цене в подавляющем большинстве случаев в долларах на какой-то зарубежной бирже, и просто на дату расчетов происходит конвертация по какому-то курсу. Доллар стал и долгое время остается основной резервной валютой существующей инфраструктуры по расчетам в долларах, по осуществлению платежей, по конвертации доллара в другие валюты, это вполне устраивает, несет довольно скромные издержки и, в общем, она просто удобна составляющей части контрагентов. В другой валюте такой инфраструктуры нет, то есть ее можно создавать, большинство просто тех, кто активно и охотно опосредует расчеты в долларах, не очень понимают, зачем им активно создавать еще один велосипед, если этот нормально ездит. Существуют возможности гипотетически представимые, где можно полностью обойтись без, допустим, долларовой привязки, и эти возможности лежат в основном в новых рынках. То есть вы создаете новый рынок, рынок нового товара, рынок новой услуги, и на этом рынке вы можете определять цену, и эта цена может котироваться в вашей национальной валюте, если вы будете на этом настаивать».

Сейчас рассматриваются различные варианты, в том числе привязка курсов национальных валют к золоту или нефти. Но при этом сам нефтяной рынок привязан к доллару, — отметил источник РБК. Также возможен расчет курсов через корзину валют, но она должна соответствовать российской структуре внешнеторгового оборота. Набор валют, который мог бы войти в корзину, пока непонятен.

О возможности отвязки от доллара расчетов в дружественных валютах говорит управляющий директор «Газпромбанк Private banking» Егор Сусин:

«Если это страны с более или менее развитым валютным рынком и с развитым рынком финансирования, то, наверное, в этом есть определенный смысл и это можно организовывать, но нужно учитывать, что все равно издержки, условно говоря, на такие расчеты, на использование этих валют, будут больше, чем были до определенного момента в долларах и евро. Но учитывая то, что и в долларах, и в евро издержки тоже существенно выросли, для нас по крайней мере, то, наверное, здесь мы уже говорим о некой сопоставимой истории, потому что в принципе крупные валюты можно безусловно использовать, так или иначе в этом сейчас есть смысл. Раньше не было смысла, потому что издержки были совершенно разные на использование, допустим, доллара или какой-то другой валюты. По расчетам разные издержки, по фондированию разные издержки, по торговому финансированию. Сейчас, учитывая то, что риски доллара и евро существенно выросли, а эти риски должны закладываться, в общем-то, в издержки по сути, то, наверное, сейчас мы уже говорим о том, что в более ликвидных валютах, таких как юань, уже можно говорить о том, что это реализуемо».

Отвязка от доллара США расчетов в дружественных валютах потребует политических договоренностей. Здесь многое зависит от того, что Россия сможет предложить своим партнерам. Комментирует гендиректор Фонда национальной энергетической безопасности Константин Симонов:

«На самом деле, многие страны понимают прекрасно, что им приходится переплачивать, нести политические риски за счет того, что доллар является абсолютно доминирующей в международной торговле валютой, и в этом плане то, что Россия подбивает другие страны выйти из этой долларовой инфраструктуры, в общем-то, понятно, ответ определенный может быть. Но, с другой стороны, также очевидно, что для большинства государств этот выбор связан не просто с каким-то давлением Соединенных Штатов, а он связан с тем, что Соединенные Штаты предложили достаточно давно удобную финансовую инфраструктуру и сумели убедить весь мир, что просто так торговать удобнее. И когда они это сделали, соответственно у них возник продукт, который пользуется спросом, потому что главная проблема двусторонних расчетов без долларов заключается в том, что эти государства должны понимать, что они несут риски как минимум девальвации этих валют. Вот возьмем, скажем, пару российский рубль — турецкая лира. Просто Турция — наш достаточно крупный внешнеторговый партнер, и сейчас на нее особая ставка делается. Кто будет нести риски девальвации той же лиры, например, допустим, оставим в стороне рубль? Ну посмотрите, что происходило с лирой в последние два года. Турция с удовольствием перейдет в ряде расчетов на турецкую лиру, они предлагали, например, в газовых расчетах, давайте перейдем на лиру. Но соответственно риски-то на какую сторону будут переложены? Поэтому когда мы осознаем удобства расчетов в долларах, мы должны понять, что мы ответственно должны предложить какую-то альтернативную удобную конструкцию, потому что мы, очевидно, находимся уже в безвыходной ситуации. Но другие-то страны, их-то от доллара не отрубают. Мы, конечно, можем говорить, что в перспективе и к вам могут применить какие-то политические меры, и понятно, что за это приходится платить, но это довольно удобная система, и нужно какой-то альтернативный продукт предложить. Поскольку они-то под жесткими санкциями не находятся, у них есть время на размышления, конечно, они будут откладывать до тех пор, пока мы не предложим какой-то инструмент, за который, судя по всему, нам придется доплатить».

Весной на фоне масштабных антироссийских санкций эксперты уже предлагали создать отдельную валюту для внешнеторговых контрактов. И разработать новую платежную единицу между Россией и государствами ЕАЭС, Юго-Восточной Азии, Ираном, Турцией и другими. Предполагалось, что стоимость может обеспечиваться ресурсами этих стран — золотом и драгоценными металлами. А курс валюты будет зависеть от средневзвешенной цены ресурсов на мировом рынке.

Источник: BFM.RU, 19.11.2022