Главная > Актуальные комментарии > ТЭК > "Роснефть" выглядит дорого в сравнении с "ЛУКОЙЛом" и "Газпром нефтью"

"Роснефть" выглядит дорого в сравнении с "ЛУКОЙЛом" и "Газпром нефтью"

Котировки акций "Роснефти" в ходе торгов на Московской бирже впервые преодолели отметку в 500 рублей за бумагу. По данным биржи, максимальный уровень цены сегодня – 502,40 рубля (+1,9%). 

Ранее внеочередное собрание акционеров "Роснефти" утвердило промежуточные дивиденды за 1 полугодие 2018 года в размере 14,58 рубля на акцию. На выплаты будет направлено 154,5 млрд рублей. 

Комментарий

Акции "Роснефти" на торгах 3 октября обновили исторический хай и пошли выше 500 рублей за бумагу. В ходе онлайн-конференции аналитики обсудили перспективы бумаг этой компании в сравнении с аналогами на российском рынке.   

Для роста акций "Роснефти", помимо роста котировок нефти, есть еще несколько фундаментальных причин, считает Иван Суслов, старший аналитик департамента консультационно-брокерского обслуживания QBF. "Во-первых, "Роснефть" выплачивает рекордные промежуточные дивиденды (утверждены 28 сентября). Во-вторых, компания проводит обратную покупку своих акций на $2 млрд в течение 2018-2020 годов. В – третьих, до конца этого года "Роснефть" планирует сократить совокупную долговую нагрузку не менее чем на 500 млрд рублей. И, наконец, "Роснефть" демонстрирует сильные финансовые показатели, в частности, прибыль компании увеличилась в три раза в первом полугодии", - полагает эксперт.

Бизнес у компании сильный, дивидендная политика – привлекательна, отмечает Евгений Локтюхов, руководитель направления "Анализ отраслей и финансовых рынков" "Промсвязьбанка". "Но основной причиной видим рекордные уровни рублевой стоимости нефти. Кстати, если посмотреть на стоимость акций "Роснефти" в долларах, то мы вернулись к уровням середины 2014 года, когда цены на нефть начали свое падение. При нашем понимании рынка нефти и при долларе 65-67 руб., стоимость компании близка к своим справедливым уровням. Сильного апсайда мы не видим", - прогнозирует аналитик. 

"В долларовом выражении акция "Роснефти" стоит сегодня почти столько же, как при летнем IPO-2006 - $7,55 за акцию, - отмечает Александр Пасечник, руководитель аналитического управления Фонда национальной энергетической безопасности - Должен же был состояться когда-нибудь праздник акционера?! Больше 12 лет ожиданий". По мнению эксперта, нынешний бурный рост котировок - из-за перспектив и планов наращивания экспорта в Китай и другие страны АТР. "Плюс Минэнерго пообещало отрасли пакет льгот для месторождений Западной Сибири. И программа "обратного выкупа" акций может начаться в любой момент. Хотя пока глава "Роснефти" Игорь Сечин не считает необходимым начинать ее, ведь акции и без дополнительных мер стимулирования уверенно "набирают в весе", - отмечает эксперт.

Анастасия Гладких, аналитик Just2Trade, отмечает, что обновление исторического максимума бумагами "Роснефти" случилось на фоне сообщения о выплате компанией промежуточных дивидендов. "Акционеры "Роснефти" одобрили дивиденды за первое полугодие в 154,5 млрд руб. Порядка 50% чистой прибыли по МСФО. В первом полугодии прибыль компании выросла до 309 млрд руб., что в 4 раза больше аналогичного показателя годом ранее", - напоминает она.

Василий Копосов, начальник отдела анализа финансовых рынков "КИТ Финанс Брокер", говорит, что на российском фондовом рынке дефицит идей. "Растет по сути только нефтегазовый сектор, прежде всего из-за высокой рублевой цены на нефть. Посмотрите на "ЛУКОЙЛ", "Газпром нефть", "Башнефть" "преф", "НОВАТЭК", "Газпром" - все они или на исторических, или на локальных максимумах. "Роснефть" как одна из самых ликвидных акций сектора возглавляет это движение. В ее пользу также дивидендная политика и обещанный buyback. Но в сравнении с конкурентами – "ЛУКОЙЛом" и "Газпром нефтью" - "Роснефть" выглядит дороговато. Так что через какое-то время можно будет сыграть на сужение спреда", - комментирует аналитик.  

Источник: Finam.Ru, 04.10.2018


Специальный доклад:

Организация внутреннего рынка газа в России: тактика «малых дел»

Аналитическая серия «ТЭК России»:

Путеводитель по европейским санкциям против российского нефтегазового бизнеса
События февраля 2022 года стали не только политическим землетрясением. Они привели и к серьезнейшей трансформации нефтегазовых рынков. Санкции против России в реальности повлияют на всех крупных экспортеров и импортеров нефти и газа. Западные страны стремятся нанести удар по российской экономике, основу которой составляют доходы от экспорта углеводородов. Соответственно, санкции нацелены на их добычу и продажу. Доклад построен по хронологическому принципу и показывает усиление санкционного режима. Доклад является полноценным путеводителем по санкциям, введенным на начало июля 2022 года ЕС и Великобританией и имеющим прямое и косвенное влияние на нефтегаз.
Водородная повестка в России в период экономической войны с Западом
Российский экспорт нефти: от ковидного падения спроса к санкционной войне
События на Украине радикально изменили ситуацию на рынке углеводородов. Пандемийное падение спроса кажется уже не такой большой бедой. Теперь мы столкнулись с более серьезным вызовом. Политический Запад резко усилил санкционное давление на Россию. Началось вытеснение России с рынков нефти и газа. Серьезный удар обрушился на российские нефтяные поставки. США, Канада и Великобритания ввели запрет на закупку российской нефти. Но главное поле битвы - ЕС.
Государственное регулирование нефтегазового комплекса в 2021 году и перспективы 2022 года
Ситуация на нефтегазовых рынках в 2021 году радикально изменилась. Цены на нефть пошли вверх, а газовые - так и вовсе поставили исторические рекорды. Казалось бы, такой расклад должен радовать российские нефтегазовые компании, которые сумели получить по итогам 2021 года неплохую выручку и прибыль, и российское государство, опять имеющее профицитный бюджет именно благодаря экспорту нефти и газа. Однако весь год прошел в рассуждениях о туманном будущем углеводородов. Все чаще звучат прогнозы о конце эпохи нефти (а потом и газа) под давлением новой климатической повестки и энергетического перехода.
«Газпром» на гребне ценовой волны. Текущая ситуация на газовом рынке Европы
Динамика газового рынка Европы - один из центральных сюжетов развития мировой энергетики. Уже начиная с лета ситуация стала выходить из-под контроля. Цены на газ в Европе побили исторические рекорды, потащив за собой котировки на уголь и даже нефть. Европейцы стали оценивать ситуацию как полноценный энергетический кризис. «Газпром» как крупнейший поставщик газа на европейские рынки оказался в центре большой дискуссии с извечными русскими вопросами: кто виноват и что делать. Уникальная ситуация на европейском газовом рынке и положение «Газпрома» детально разбираются в этом докладе.

Все доклады за: 2021, 20, 19, 18, 17, 16, 15, 14, 13, 12, 11, 10, 09, 08, 07 гг.

PRO-GAS
Рейтинг@Mail.ru Rambler's Top100
О Фонде | Продукты | Услуги | Актуальные комментарии | Книги | Выступления | Клиенты | Цены | Карта cайта | Контакты
Консалтинговые услуги, оценка политических рисков в ТЭК, интересы политических и экономических элит в нефтегазовой отрасли.
Фонд национальной энергетической безопасности © 2007
  Новости ТЭК   Новости российской электроэнергетики