Главная > Актуальные комментарии > ТЭК > "Роснефть" выглядит дорого в сравнении с "ЛУКОЙЛом" и "Газпром нефтью"

"Роснефть" выглядит дорого в сравнении с "ЛУКОЙЛом" и "Газпром нефтью"

Котировки акций "Роснефти" в ходе торгов на Московской бирже впервые преодолели отметку в 500 рублей за бумагу. По данным биржи, максимальный уровень цены сегодня – 502,40 рубля (+1,9%). 

Ранее внеочередное собрание акционеров "Роснефти" утвердило промежуточные дивиденды за 1 полугодие 2018 года в размере 14,58 рубля на акцию. На выплаты будет направлено 154,5 млрд рублей. 

Комментарий

Акции "Роснефти" на торгах 3 октября обновили исторический хай и пошли выше 500 рублей за бумагу. В ходе онлайн-конференции аналитики обсудили перспективы бумаг этой компании в сравнении с аналогами на российском рынке.   

Для роста акций "Роснефти", помимо роста котировок нефти, есть еще несколько фундаментальных причин, считает Иван Суслов, старший аналитик департамента консультационно-брокерского обслуживания QBF. "Во-первых, "Роснефть" выплачивает рекордные промежуточные дивиденды (утверждены 28 сентября). Во-вторых, компания проводит обратную покупку своих акций на $2 млрд в течение 2018-2020 годов. В – третьих, до конца этого года "Роснефть" планирует сократить совокупную долговую нагрузку не менее чем на 500 млрд рублей. И, наконец, "Роснефть" демонстрирует сильные финансовые показатели, в частности, прибыль компании увеличилась в три раза в первом полугодии", - полагает эксперт.

Бизнес у компании сильный, дивидендная политика – привлекательна, отмечает Евгений Локтюхов, руководитель направления "Анализ отраслей и финансовых рынков" "Промсвязьбанка". "Но основной причиной видим рекордные уровни рублевой стоимости нефти. Кстати, если посмотреть на стоимость акций "Роснефти" в долларах, то мы вернулись к уровням середины 2014 года, когда цены на нефть начали свое падение. При нашем понимании рынка нефти и при долларе 65-67 руб., стоимость компании близка к своим справедливым уровням. Сильного апсайда мы не видим", - прогнозирует аналитик. 

"В долларовом выражении акция "Роснефти" стоит сегодня почти столько же, как при летнем IPO-2006 - $7,55 за акцию, - отмечает Александр Пасечник, руководитель аналитического управления Фонда национальной энергетической безопасности - Должен же был состояться когда-нибудь праздник акционера?! Больше 12 лет ожиданий". По мнению эксперта, нынешний бурный рост котировок - из-за перспектив и планов наращивания экспорта в Китай и другие страны АТР. "Плюс Минэнерго пообещало отрасли пакет льгот для месторождений Западной Сибири. И программа "обратного выкупа" акций может начаться в любой момент. Хотя пока глава "Роснефти" Игорь Сечин не считает необходимым начинать ее, ведь акции и без дополнительных мер стимулирования уверенно "набирают в весе", - отмечает эксперт.

Анастасия Гладких, аналитик Just2Trade, отмечает, что обновление исторического максимума бумагами "Роснефти" случилось на фоне сообщения о выплате компанией промежуточных дивидендов. "Акционеры "Роснефти" одобрили дивиденды за первое полугодие в 154,5 млрд руб. Порядка 50% чистой прибыли по МСФО. В первом полугодии прибыль компании выросла до 309 млрд руб., что в 4 раза больше аналогичного показателя годом ранее", - напоминает она.

Василий Копосов, начальник отдела анализа финансовых рынков "КИТ Финанс Брокер", говорит, что на российском фондовом рынке дефицит идей. "Растет по сути только нефтегазовый сектор, прежде всего из-за высокой рублевой цены на нефть. Посмотрите на "ЛУКОЙЛ", "Газпром нефть", "Башнефть" "преф", "НОВАТЭК", "Газпром" - все они или на исторических, или на локальных максимумах. "Роснефть" как одна из самых ликвидных акций сектора возглавляет это движение. В ее пользу также дивидендная политика и обещанный buyback. Но в сравнении с конкурентами – "ЛУКОЙЛом" и "Газпром нефтью" - "Роснефть" выглядит дороговато. Так что через какое-то время можно будет сыграть на сужение спреда", - комментирует аналитик.  

Источник: Finam.Ru, 04.10.2018


Специальный доклад:

Организация внутреннего рынка газа в России: тактика «малых дел»

Аналитическая серия «ТЭК России»:

Сервис и нефтегазовое машиностроение: надежен ли отраслевой фундамент?
Состояние сервисных компаний вызывает в отрасли особую озабоченность. От них зависит довольно большой пласт работы, и в этом плане не будет преувеличением их сравнение с фундаментом нефтегазового здания. Вопрос в том, насколько он надежен сегодня. И дело не только в западных санкциях и зависимости от иностранных технологий – хотя эта тема тоже нуждается в отдельном осмыслении. Главная интрига – это все же магистральный путь развития российского сервиса.
Санкции в отношении российского нефтегаза: давление продолжается
Арктика – советская гигантомания или прорывной проект?
Арктика на глазах обретает черты даже не просто крупного проекта, а чуть ли не национальной идеи. Страна стремительно возвращается к освоению Арктики советского масштаба. Впору говорить о настоящей «арктической мании». Она очень логично вписывается в экономическую политику правительства, все более явно делающего ставку на большие промышленные проекты. Поэтому Арктика становится едва ли не основным в списке промышленных приоритетов исполнительной власти. И реализовывать его предлагается по принципу «за ценой не постоим».
Государственное регулирование нефтегазового комплекса в 2018 году и перспективы 2019 года
«Газпром» на пути к новой реальности

Все доклады за: 2016 , 15 , 14 , 13 , 12 , 11 , 10 , 09 , 08 , 07 гг.

PRO-GAS
Рейтинг@Mail.ru Rambler's Top100
О Фонде | Продукты | Услуги | Актуальные комментарии | Книги | Выступления | Клиенты | Цены | Карта cайта | Контакты
Консалтинговые услуги, оценка политических рисков в ТЭК, интересы политических и экономических элит в нефтегазовой отрасли.
Фонд национальной энергетической безопасности © 2007
  Новости ТЭК   Новости российской электроэнергетики