Главная > Актуальные комментарии > ТЭК > Недовольны Европой: СПГ — в убытках, у «Газпрома» — падение экспорта

Недовольны Европой: СПГ — в убытках, у «Газпрома» — падение экспорта

В Европу хлынул поток СПГ. Однако не за прибылью. На европейском рынке поставщики СПГ терпят наименьшие убытки. Из-за теплой зимы в Азии и Европе цены на газ упали на 65% и трейдеры ищут регионы, которые максимально покроют их затраты. Для «Газпрома» отсутствие морозов в Европе и поток СПГ аукнулся снижением экспорта на 10% с начала года.

Теплая зима в странах ЕС и Турции привела к тому, что во время отопительного сезона они снизили отбор газа из хранилищ в полтора раза и к его концу в них оказалось почти на 24 млрд кубометров больше, чем в прошлом году — 41,5 млрд кубометров. В то же время небольшой рост импорта СПГ в Китай не покрыл падение спроса в Японии, Южной Корее и Индии. А запуск новых мощностей по сжижению газа в России, США и Австралии увеличил предложение сжиженного газа, превысив спрос. В результате цены в обоих регионах упали на 65% и почти сравнялись у отметки в районе $ 4,5 за MMBTU ($ 160 за тысячу кубометров). При этом доставка в Европу дешевле. Поэтому поток СПГ хлынул в Старый Свет.

Самым разочаровывающим стал для «Газпрома» март. За этот месяц, сообщает российский холдинг, экспорт снизился на 18% по сравнению с прошлым годом и составил 16 млрд кубометров.

Поставки СПГ в Европу в первый месяц весны, наоборот, выросли — до объема свыше 6 млн тонн (8,5 млрд кубометров). Эксперты связывают такую ситуацию с тем, что в долгосрочных контрактах «Газпрома» учитывается спотовая составляющая, но все-таки они по-прежнему привязаны к нефтяным ценам с временным промежутком и в первом квартале российские цены были выше биржевых.

29 марта, по данным европейской ассоциации GIE, Европа перешла к активной закачке газа. Произошло это на 10 дней раньше, чем в прошлом году, и закачка составляет около 240 млн кубометров в сутки. При этом поставки российского газа по «Северному потоку» и через Украину, по данным операторов NEL, Opal и «Укртрансгаз», не изменились.

«Газпром» снижает объемы поставок, но себестоимость российского газа с доставкой в Европу и налогами по-прежнему невелика — до $ 100 за тысячу кубометров. У поставщиков СПГ ситуация иная. Как сообщали в ICIS, еще в ноябре при высоких ценах на газ в Европе продажа СПГ в Турцию, Испанию и Португалию уже приносила убытки. Сейчас по контрактной формуле (цена Henry Hub х 1,15 + $ 2,5 за MMBTU за сжижение с доставкой) американский СПГ для Европы стоит не менее $ 215. В то же время на самой ликвидной европейской бирже TTF индекс спотовых цен на газ (European Gas Spot Index) с доставкой в мае опустился до $ 150 за тысячу кубометров. И поставщики СПГ оказались заложниками ситуации.

Причем в убытках оказываются чаще не американские производители, а трейдеры, в том числе европейские, которые заключили контракты на сжижение газа и обязаны его забирать. Свидетельством тому могут быть финансовые показатели собственника самого мощного американского терминала СПГ Sabine Pass. В первом квартале этого года компания Cheniere Energy увеличила доходы на 36% по сравнению с предыдущим периодом — до $ 2,38 млрд. Такая ситуация с ценами на газ, однако, может повлиять на инвестиции в добычу сланцевого газа в США. Более того, по прогнозу BloombergNEF, спрос на СПГ превысит предложение только в 2026 году. В этом же излишки сжиженного газа могут составить 28 млн тонн (около 39 млрд кубометров).

Снижение экспорта и ситуация на рынке бьют по «Газпрому» и, очевидно, в том числе с ними связаны кадровые перестановки в холдинге. Место бывшего зампреда Александра Медведева заняла гендиректор «Газпром экспорта» Елена Бурмистрова, а Gazprom Germania возглавил уже бывший начальник юридического департамента Игорь Федоров, сообщили на этой неделе в «Газпроме».

В канун и во время отопительного сезона «Газпром экспорт» отметился тем, что запустил электронную торговую платформу (ЭТП), на которой по образу европейских хабов продает дополнительные объемы газа вне долгосрочных контрактов. За полгода компания продала 3,5 млрд кубометров на ЭТП, а вчера сообщила о том, что вводит свой собственный индекс ESP Gaz European Index (ESPGazEX). Он демонстрирует средневзвешенную цену всех сделок на ЭТП с поставкой в соответствующем месяце, совершенных до даты публикации индекса. На апрель ESPGazEX пока составляет $ 176 за тысячу кубометров — на $ 6 выше европейского European Gas Spot Index на TTF, но значительно ниже затрат поставщиков американского СПГ — не менее $ 39.

«Российский газ — самый конкурентный по себестоимости. Два года назад цена уже падала до $ 150. Для американского СПГ эта цена не покрывает издержки даже без учета платы за сжижение», — заметил заместитель директора Фонда национальной энергетической безопасности (ФНЭБ) Алексей Гривач.

Учитывая, что в этом году заканчивается контракт с «Нафтогазом», начальник отдела инвестидей «БКС Брокер» Нарек Авакян прогнозирует: «Есть риски того, что по итогам года экспорт российского голубого топлива окажется на 2−4% ниже прошлогодних рекордов».

Источник: EADaily, 02.04.2019

 


Специальный доклад:

Организация внутреннего рынка газа в России: тактика «малых дел»

Аналитическая серия «ТЭК России»:

Государственное регулирование нефтегазового комплекса в 2019 году и перспективы 2020 года
Традиционно мы завершаем год итоговым докладом, обобщающим основные события и тенденции прошедшего года. 2019 год четко обозначил новую роль нефтегазового комплекса в России. Теперь это не просто главный донор российского бюджета, но прежде всего основная надежда на разгон экономического роста. Государство окончательно сделало в экономической политике ставку на большие проекты в кейнсианском стиле. Идеи улучшения институтов оставлены до лучших времен - на это просто нет времени, нужен быстрый результат.
«Газпром» на фоне внешних и внутренних вызовов
2019 год оказался для «Газпрома» весьма нервным. Внутри компании впервые с 2011 года прошли масштабные кадровые перестановки, затронувшие основные направления деятельности и ставшие продолжением внутренней реструктуризации блока, ответственного за ключевые стройки и систему закупок. На внешнем контуре весь год продолжался «сериал» под названием «будущее транзита через Украину» и закончившийся подписанием контрактов буквально 31 декабря. Его сопровождали яростные битвы вокруг «Турецкого потока» и «Северного потока-2». В итоге первый будет открыт 8 января 2020 года, а второй в самом конце 2019 года попал под американские санкции – пока в нем «дырка» в 160 км по двум ниткам. Зато на восточном векторе совершен серьезный прорыв – заработал газопровод «Сила Сибири».
Фискальная политика в нефтегазовом секторе: жизнь в режиме Википедии
Налоговая система в нефтегазовом комплексе продолжает испытывать радикальные изменения. 2019 год начинался с введения нового налогового режима – налога на дополнительный доход. Этот эксперимент должен был начать перевод нефтяной индустрии на новаторский принцип налогообложения: с прибыли, а не с выручки. Казалось бы, найдена новая магистральная дорога. Однако уже в 2019 году Минфин начал откровенное наступление на НДД. Страх выпадения доходов из бюджета здесь и сейчас гораздо сильнее угрозы обвалить нефтедобычу в среднесрочной перспективе из-за нестимулирюущей инвестиции налоговой системы. Минфину гораздо симпатичнее ускорение налогового маневра, которое приносит в бюджет дополнительные деньги. Нефтегазовые компании отвечают на это частным лоббизмом – попыткой пробить для своих проектов особые условия.
Украинский газовый узел – развязка близка
Меньше месяца остается до «часа X»: в 10 утра 1 января завершают свои действия договоры на транзит газа через Украину, а также на поставку российского газа в эту страну. Российско-украинские переговоры держат в напряжении весь европейский газовый бизнес. Все ждут новой «газовой войны». Есть ли еще шанс договориться? А если нет – справится ли «Газпром» со своими обязательствами по доставке газа в Европу? Блефует ли Россия, уверяя, что новая инфраструктура и газ в подземных хранилищах позволят ей обходиться без украинского транзита уже в ближайшую зиму? И что произойдет в начале 2020 года с самой Украиной? На эти вопросы мы пытаемся ответить в нашем новом докладе.
Цифровизация и ее последствия для нефтегаза: мифы и возможная реальность

Все доклады за: 2016 , 15 , 14 , 13 , 12 , 11 , 10 , 09 , 08 , 07 гг.

PRO-GAS
Рейтинг@Mail.ru Rambler's Top100
О Фонде | Продукты | Услуги | Актуальные комментарии | Книги | Выступления | Клиенты | Цены | Карта cайта | Контакты
Консалтинговые услуги, оценка политических рисков в ТЭК, интересы политических и экономических элит в нефтегазовой отрасли.
Фонд национальной энергетической безопасности © 2007
  Новости ТЭК   Новости российской электроэнергетики