Главная > Актуальные комментарии > ТЭК > Дешевая нефть обнулит налоговые льготы для крупных нефтяных проектов

Дешевая нефть обнулит налоговые льготы для крупных нефтяных проектов

Без вычетов для Ванкорского и Приобского месторождений могут остаться «Роснефть» и «Газпром нефть»

Падение цены на нефть может лишить «Роснефть» и «Газпром нефть» льгот на Приобском и Ванкорском месторождениях. Если цена нефти не поднимется выше базового уровня – $42,4 за баррель Urals, то в этом году компании не смогут получить до 120 млрд руб. вычетов из налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ) для этих проектов.

Нефть начала дешеветь после провала 6 марта переговоров ОПЕК и России об ограничении добычи сырья. Картель предлагал уменьшить добычу еще на 1,5 млн барр., Россия – оставить все как есть. В итоге сделка ОПЕК+ развалилась, а Россия и Саудовская Аравия сообщили о планах увеличить добычу нефти на 4 и 20% соответственно. Развал сделки привел к рекордному падению нефтяных котировок. Так, российская нефть Urals к концу торгов 9 марта подешевела на 32,7% до $32,88 за баррель, а к 13 марта – до $29,17.

В ближайшие шесть месяцев цена Brent сохранится на уровне $30, после чего за 1,5 года постепенно поднимется до $60, прогнозируют аналитики Golden Sachs. Urals будет расти соразмерно с Brent, как правило, российская нефть торгуется со скидкой относительно Brent, говорит эксперт центра энергетики Московской школы управления «Сколково» Екатерина Грушевенко.

Минфин подготовил и направил в правительство законопроект о вычете из НДПИ для Приобского месторождения, разрабатываемого «Роснефтью» и «Газпром нефтью». Замминистра финансов Алексей Сазанов в декабре 2019 г. рассказывал «Коммерсанту», что льготы будут профинансированы за счет средств фонда национального благосостояния (ФНБ). Согласно бюджетному правилу в этот фонд идут нефтегазовые доходы при цене нефти выше базовой ($42,45 в 2020 г.). Сначала Минфин предлагал установить плавающую ставку льготы, чтобы вычет пропорционально увеличивался и достигал максимальных 60 млрд руб. в год при цене $65 за баррель. Из них 46 млрд руб. получила бы «Роснефть» и 13,5 млрд – «Газпром нефть». Но потом министерство согласилось на фиксированный вычет – 60 млрд руб. при цене нефти выше базовой. Если же сырье дешевеет ниже этого уровня, льгота не применяется.

«Роснефть» и «Газпром нефть» смогут получить вычет с 2020 г. с применением обратной силы закона, уточнял Сазанов. В обмен нефтяные компании обещали увеличить инвестиции в освоение этого месторождения, Минфин ожидал, что добыча нефти там вырастет в несколько раз – на 100 млн т.

Основные параметры законопроекта – зависимость выплаты от цены нефти и фиксированная ставка – легли в основу законопроекта, сказали «Ведомостям» два человека, видевшие документ. Представитель Минфина отметил, что законопроект еще прорабатывается. Представители Минэнерго, «Роснефти» и «Газпром нефти» не ответили на запросы «Ведомостей».

Также с 2020 г. «Роснефть» в течение 10 лет может получить вычет по НДПИ для нефти с Ванкорского месторождения. Его размер зависит от расходов компании на создание внешней инфраструктуры (дорожной, транспортной, энергетической) для нового нефтегазового кластера «Восток ойл» на полуострове Таймыр. Он включает Лодочное, Сузунское, Тагульское, Пайяхское и другие месторождения. Сумма вычета зависит от цены нефти и может достигать 60 млрд руб. в год. Но если баррель опускается ниже базовой цены, льгота также не применяется. 12 марта Госдума одобрила этот законопроект в первом чтении.

В Минфин не поступали обращения нефтяных компаний об изменении условий предоставления льгот, сказал представитель министерства.

НДПИ высчитывается исходя из мировых цен на нефть, поэтому вместе с ценами снижается налог и ценность налоговых льгот, говорит ведущий аналитик Фонда национальной энергетической безопасности Игорь Юшков: «Но при сверхнизких ценах на нефть встает вопрос вообще о рентабельности новых участков проекта «Восток ойл» – даже с наличием льгот».

Потери будут связаны не только с отсутствием или снижением уровня льгот, но и со снижением цен на нефть, говорит старший директор отдела корпораций Fitch Дмитрий Маринченко: «При текущих ценах на нефть арктические проекты будут продолжать генерировать положительную EBITDA, но операционного потока может быть недостаточно, чтобы выйти на планируемый уровень рентабельности с учетом уже понесенных и предстоявших капитальных расходов».

Активная фаза реализации проекта «Восток ойл» должна начаться уже после 2020 г., а колебания цен на нефть, скорее всего, носят временный характер, считает старший аналитик «БКС премьера» Сергей Суверов. Поэтому падение нефтяных цен не повлияет на перспективы проекта. Льготы для Приобского месторождения будут рассчитываться на основе среднегодовых цен на нефть и в случае их восстановления выпадающие налоговые льготы будут незначительными, считает Суверов.

Автор: Елена Вавина

Источник: Ведомости, 15.03.2020


Специальный доклад:

Организация внутреннего рынка газа в России: тактика «малых дел»

Аналитическая серия «ТЭК России»:

Российский экспорт нефти: от ковидного падения спроса к санкционной войне
События на Украине радикально изменили ситуацию на рынке углеводородов. Пандемийное падение спроса кажется уже не такой большой бедой. Теперь мы столкнулись с более серьезным вызовом. Политический Запад резко усилил санкционное давление на Россию. Началось вытеснение России с рынков нефти и газа. Серьезный удар обрушился на российские нефтяные поставки. США, Канада и Великобритания ввели запрет на закупку российской нефти. Но главное поле битвы - ЕС.
Государственное регулирование нефтегазового комплекса в 2021 году и перспективы 2022 года
Ситуация на нефтегазовых рынках в 2021 году радикально изменилась. Цены на нефть пошли вверх, а газовые - так и вовсе поставили исторические рекорды. Казалось бы, такой расклад должен радовать российские нефтегазовые компании, которые сумели получить по итогам 2021 года неплохую выручку и прибыль, и российское государство, опять имеющее профицитный бюджет именно благодаря экспорту нефти и газа. Однако весь год прошел в рассуждениях о туманном будущем углеводородов. Все чаще звучат прогнозы о конце эпохи нефти (а потом и газа) под давлением новой климатической повестки и энергетического перехода.
«Газпром» на гребне ценовой волны. Текущая ситуация на газовом рынке Европы
Динамика газового рынка Европы - один из центральных сюжетов развития мировой энергетики. Уже начиная с лета ситуация стала выходить из-под контроля. Цены на газ в Европе побили исторические рекорды, потащив за собой котировки на уголь и даже нефть. Европейцы стали оценивать ситуацию как полноценный энергетический кризис. «Газпром» как крупнейший поставщик газа на европейские рынки оказался в центре большой дискуссии с извечными русскими вопросами: кто виноват и что делать. Уникальная ситуация на европейском газовом рынке и положение «Газпрома» детально разбираются в этом докладе.
Фискальная политика в нефтяной отрасли: выжимание последних соков или шанс на перезапуск отрасли?
Нефтяной сектор традиционно рассматривается правительством как донор федерального бюджета. Осенью 2020 года была принята целая серия репрессивных решений относительно нефтяных компаний, мотивированных необходимостью сбора дополнительных денег в бюджет. При этом бюджетная кампания осени 2021 года стала радикальным контрастом по сравнению с 2020 годом. Фокус внимания Минфина сместился на металлургическую и горнодобывающую промышленность, в то время как нефтяники получили определенную передышку. Вопрос, что будет дальше.
Новый европейский механизм трансграничного карбонового регулирования: что ждет российских поставщиков и чем ответит Россия

Все доклады за: 2021, 20, 19, 18, 17, 16, 15, 14, 13, 12, 11, 10, 09, 08, 07 гг.

PRO-GAS
Рейтинг@Mail.ru Rambler's Top100
О Фонде | Продукты | Услуги | Актуальные комментарии | Книги | Выступления | Клиенты | Цены | Карта cайта | Контакты
Консалтинговые услуги, оценка политических рисков в ТЭК, интересы политических и экономических элит в нефтегазовой отрасли.
Фонд национальной энергетической безопасности © 2007
  Новости ТЭК   Новости российской электроэнергетики