Главная > Актуальные комментарии > ТЭК > Цена газа «Газпрома» для стран Европы в декабре поднялась в 4–5 раз

Цена газа «Газпрома» для стран Европы в декабре поднялась в 4–5 раз

А средняя стоимость экспорта трубопроводного газа в 2021 году достигла $274 за 1000 куб. м

Средняя цена экспортируемого из России газа в 2021 г. значительно выросла, следует из данных Федеральной таможенной службы (ФТС) и расчетов «Ведомостей». Трубопроводный газ подорожал в среднем до $274 за 1000 куб. м, сжиженный (СПГ) – до $273 за 1 т. В 2020 г. трубопроводный газ и СПГ поставлялся за рубеж, по данным ФТС, по $140 за 1000 куб. м и по $228 за 1 т соответственно. То есть цена поставок через газопроводы поднялась почти в 2 раза, СПГ подорожал почти на 20%.

По данным ФТС, за 2021 г. «Газпром» по трубопроводам поставил зарубежным потребителям 203 млрд куб. м на $55,5 млрд. СПГ же было экспортировано 32 млн т на $8,8 млрд. В 2020 г. было поставлено 194 млрд куб. м за $27,2 млрд и 27,6 млн т за $6,2 млрд.

Заметим, что данные ФТС традиционно отличаются от итоговой статистики самого «Газпрома», которую компания отражает в отчетности. Ее продажи ФТС проводятся как трубопроводный газ (у «Газпрома» в России монополия на такие поставки), СПГ также могут поставлять «Новатэк» и «Роснефть». При этом статистика ФТС, судя по всему, перестала отражать поставки в Китай по газопроводу «Сила Сибири» в IV квартале 2021 г.

Прибыльный декабрь

В начале января 2022 г. председатель правления «Газпрома» Алексей Миллер сообщал, что компания по итогам 2021 г. экспортировала в дальнее зарубежье (не включает поставки в страны СНГ. – «Ведомости») 185,1 млрд куб. м газа. Он добавил, что это на 5,8 млрд куб. м больше, чем в 2020 г., а результат 2021 г. вошел в четверку исторических рекордов компании. Закупку трубопроводного газа из РФ нарастили 15 стран, самый сильный прирост обеспечили потребители в Германии (+10,5%), Турции, (+63%) и Италии (+20,3%).

Экспортные цены «Газпрома» в декабре 2021 г., как следует из данных ФТС, достигли $518 за 1000 куб. м, что в 3,3 раза выше, чем в декабре 2020 г., когда цена была $157 за 1000 куб. м. СПГ подорожал в декабре в 2,3 раза – с $213 до $493 за 1 т. Основной объем газа из России идет в Европу – почти две трети. Для европейских стран цены выросли в 3,7 раза, для СНГ – на 48%.

Китаю, который ввозил в декабре в основном российский СПГ, пришлось платить $460 за 1 т вместо $152 за 1 т в декабре 2020 г.

Из данных ФТС следует, что для Италии средняя цена трубопроводного газа в декабре 2021 г. выросла в 4 раза относительно уровня декабря 2020 г. до $782 за 1000 куб. м, для Германии – на 113% до $385 за 1000 куб. м, для Турции – на 214% до $537 за 1000 куб. м.

Также резкий рост цены отмечен в декабре при поставках в Австрию (в 5,7 раза до $949 за 1000 куб. м), Польшу (в 5,2 раза до $851), Финляндию (в 5,3 раза до $988). При этом средняя стоимость трубопроводного газа для Казахстана в декабре составила, по данным ФТС, всего $27 за 1000 куб. м при общих символических поставках на $22 млн, а для Белоруссии – $131 за 1000 куб. м (рост на 1%) при месячном экспорте на $258 млн.

В декабре 2020 г. «Газпром» закладывал в бюджет компании на 2021 г. среднюю цену своего газа в $170 за 1000 куб. м. Как подчеркивал тогда зампред правления компании Фамил Садыгов, это на $44 больше, чем было заложено в бюджет 2020 г. Но с весны 2021 г. рост спроса на газ в Европе, уход СПГ на премиальный азиатский рынок, дефицит газа в подземных хранилищах (ПХГ) спровоцировали подъем спотовых цен на газ в Европе. В итоге во второй половине года газовые фьючерсы на споте в ЕС начали бить рекорды, а в декабре котировки поднимались выше $2200 за 1000 куб. м. По данным биржи ICE, 10 февраля на голландском хабе TTF мартовский фьючерс стоил около $877 за 1000 куб. м.

В апреле 2021 г. гендиректор «Газпром экспорта» Елена Бурмистрова прогнозировала, что средняя экспортная цена газа в Европу в 2021 г. составит около $200 за 1000 куб. Позднее в бюджете «Газпрома» на 2021 г. стоимость поставок в Европу была увеличена до $250 за 1000 куб. м, а в декабре Садыгов говорил, что по итогам года экспортная цена составит $280 за 1000 куб. м. При этом он подчеркнул, что этот расчет учитывает все поставки газа за рубеж, в том числе в Китай и страны СНГ. Говоря же о прогнозах на 2022 г., Садыгов уточнил, что компания придерживается консервативной оценки в $296 за 1000 куб. м.

«Газпром» в своих данных может отражать цены продажи газа, который был закачан в европейские ПХГ в предыдущие периоды, но не был продан, а ФТС уже могла эти поставки отразить в составе экспорта, так как право собственности на него могло перейти к европейским «дочкам» «Газпрома», отметил директор группы корпоративных рейтингов АКРА Василий Танурков. По его словам, этим объясняется разница в оценке средней цены экспорта газа у «Газпрома» и ФТС. Он также добавил, что часть поставок газа «Газпрома» – перепродажа сырья сторонних производителей, что не учитывает ФТС. По мнению генерального директора «Infoline-аналитики» Михаила Бурмистрова, данные «Газпрома» и ФТС отличаются из-за того, что контракты монополии частично включают фиксированные цены, а также привязку цены к нефтепродуктовой корзине и спотовым котировкам на газ в Европе. «Но из-за волатильности спота и частично стоимости нефтепродуктовой корзины возникают ценовые колебания, которые статистика ФТС не учитывает», – полагает эксперт.

Привязка к споту

Старший директор группы по природным ресурсам Fitch Ratings Дмитрий Маринченко отметил, что примерно 20% контрактов «Газпрома» на поставку газа в Европу привязаны к нефти, 50% – к спотовым ценам и оставшиеся 30% привязаны к форвардам сроками от квартала до года. Танурков отмечает, что разница в ценах между странами может объясняться структурой контрактов – чем больше доля поставок по долгосрочным контрактам (особенно с привязкой к средней цене корзины нефтепродуктов), тем ниже цена в условиях резкого роста спотовых цен на газ.

Заместитель директора Фонда национальной энергетической безопасности Алексей Гривач отметил, что в Казахстане используются своповые (обменные) схемы, поэтому цена на газ значения не имеет. Аналитик по газу Центра энергетики МШУ «Сколково» Сергей Капитонов уточнил, что, в частности, «Газпром» поставляет российский газ в Актюбинскую и Кустанайскую области республики, а газ с казахстанского Карачаганакского месторождения направляется на Орский ГПЗ России. «Поэтому в случае Казахстана нельзя говорить о рыночных методах ценообразования, а скорее о сотрудничестве в рамках схем по взаимозачету», – пояснил он.

Гривач, как и Танурков, полагает, что разница между странами объясняется контрактными особенностями. «Там, где остались контракты с высокой долей нефти в формуле, там цена существенно ниже», – уточнил он. Гривач добавил, что ценообразование в долгосрочных контрактах на поставку СПГ также привязано к нефти.

По словам Капитонова, контракты «Газпрома» со странами Северо-Западной Европы – это чистая привязка к ценам европейских хабов (TTF, австрийский Баумгартен, германский Gaspool и др.). Эксперт подчеркнул, что такой тип привязки полностью отразил ценовое ралли на европейском споте в III–IV кварталах 2021 г. «Для крупнейшего потребителя российского газа – Германии могут действовать прямые договоренности между партнерами или использоваться формульные механизмы, сглаживающие колебания спотовых цен, поэтому цены на трубопроводный газ из России для Германии самые низкие в ЕС, – отмечает он. – На Балканах же и в Турции по-прежнему широко используется нефтяная привязка, с чем и связан рост закупок газа Турцией в 2021 г. до максимальных предусмотренных контрактами значений».

По оценке Тануркова, средняя стоимость экспорта газа в дальнее зарубежье в 2022 г. составит $350 за 1000 куб. м. Но инвестиционный стратег УК «Арикапитал» Сергей Суверов полагает, что средние спотовые цены в Европе в 2022 г. будут держаться на уровне $900 за 1000 куб. м, а цена поставок газа «Газпрома» в Европу составит $600–700 за 1000 куб. м. Маринченко называет прогноз «Газпрома» по экспортным ценам консервативным. По словам эксперта, средняя экспортная цена в 2022 г. может превысить $400 за 1000 куб. м. «При этом позитивный эффект от возросшей цены намного превысит негативный эффект от падения продаж – как это происходит на нефтяном рынке в связи с действиями ОПЕК+», – заключил он.

Авторы: Матвей Катков, Александр Соколов 

Источник: Ведомости, 13.02.2022 


Специальный доклад:

Организация внутреннего рынка газа в России: тактика «малых дел»

Аналитическая серия «ТЭК России»:

«Газпром» в период изгнания с европейского рынка. Возможное развитие газового рынка в России в условиях экспортных ограничений
Новая логистика российского нефтяного бизнеса
Новая энергетическая стратегия России: версия бумажная и фактическая
Энергостратегию до 2050 года (ЭС-2050) первоначально хотели утвердить до 15 сентября 2022 года. Однако и в декабре 2023 года она еще только обсуждается. И рабочая версия ЭС-2050 пока публично не предъявлена. С одной стороны, это наглядно показывает отношение к стратегическим документам в области энергетики. Получается, что отрасль в целом справляется с беспрецедентным санкционным давлением и без официальных стратегий. С другой стороны, российский нефтегаз столкнулся с действительно серьезными вызовами, к которым нельзя относиться легкомысленно. И оперативные проблемы являются отражением и долгосрочных угроз.
Российская нефтяная индустрия: жизнь под ценовым потолком
Уже почти полтора года российская нефтяная индустрия живет в условиях жесточайших санкций. Ключевыми из которых стало эмбарго на морские поставки нефти и нефтепродуктов в ЕС и страны G7, а также механизм price cap. Они заработали с конца 2022 года. За более чем 8 месяцев функционирования этих ограничений можно подвести предварительные итоги того, насколько успешно наши нефтяники справляются с этим вызовом. И как он сказался на объеме экспорта и на ценах.
Зеленая повестка в России в период жесткого конфликта с Западом
После февраля 2022 года зелёная повестка была радикально переписана. Западные компании стали массово уходить из России, экономические отношения с Западом были радикально сокращены, а российскую экономику стали выпихивать из глобального экономического пространства, обкладывая масштабными санкциями. Все это было, мягко говоря, не лучшим фоном для рассуждений о ESG. Тем более что в экономике на первое место вышли задачи выживания и сохранения устойчивости под беспрецедентным давлением. Однако уже с конца 2022 года стали очевидны попытки реанимировать ESG-повестку. Настойчиво проводится мысль, что она актуальна для России вне зависимости от внешнеполитической конъюнктуры. Если раньше зеленый поворот рассматривался как возможность привлечь в Россию западных инвесторов и их технологические решения, то теперь говорится о кейнсианской ставке на собственное производство.

Все доклады за: 2021, 20, 19, 18, 17, 16, 15, 14, 13, 12, 11, 10, 09, 08, 07 гг.

PRO-GAS
Рейтинг@Mail.ru Rambler's Top100
О Фонде | Продукты | Услуги | Актуальные комментарии | Книги | Выступления | Клиенты | Цены | Карта cайта | Контакты
Консалтинговые услуги, оценка политических рисков в ТЭК, интересы политических и экономических элит в нефтегазовой отрасли.
Фонд национальной энергетической безопасности © 2007
  Новости ТЭК   Новости российской электроэнергетики