Главная > Актуальные комментарии > ТЭК > Остаточный принцип

Остаточный принцип

Объем организованной торговли газом на бирже слишком мал, чтобы формирующаяся здесь цена стала индикатором для рынка.

Объем торгов газом на Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой бирже (СПбМТСБ) спустя полтора года после их запуска так и не достиг планируемых 35 млрд куб. м в год — в 2015-м на площадке было реализовано лишь 7,6 млрд куб. м газа. Производители по-прежнему предпочитают продавать основной объем по долгосрочным контрактам, выставляя на биржу излишки. В такой ситуации биржевая цена на сырье не сможет стать индикатором для рынка.

Неуместный торг

Первые биржевые торги газом состоялись на площадке СПбМТСБ в Москве 24 октября 2014 года. Никто из участников рынка не испытывал иллюзий, что торги на СПбМТСБ быстро достигнут 35 млрд куб. м в год. На такой объем биржа выйдет в лучшем случае к 2020 году, полагают отраслевые эксперты.

Производители газа не заинтересованы в участии в биржевых торгах газом, поскольку для этого не созданы соответствующие стимулы. Пока на бирже торгуют в основном излишками, а для того чтобы сюда пришли продавцы с основными объемами газа, должна либо сложиться острая необходимость, например из-за дефицита газа, либо возникнуть ценовая конкуренция с долгосрочными договорами. «За все полтора года торгов она не возникла — цены почти один в один совпадают с двусторонними договорами. А для дефицита газа и вовсе нет предпосылок», — отмечает заместитель директора по энергетическому направлению Института энергетики и финансов Алексей Белогорьев.

В свою очередь, потребители также заинтересованы в заключении долгосрочных контрактов на газ, чтобы иметь гарантии на многие годы, добирая на бирже, где продаются месячные и суточные контракты, недостающий объем. Но в условиях роста добычи газа в стране и падения спроса у потребителей нет и такой нужды, поясняет заместитель директора Фонда национальной энергетической безопасности по газовым вопросам Алексей Гривач. «Само обязательство выставлять объем на торги должно быть сопровождено некими механизмами, которые позволят продавцам изъять его из уже действующего договоренного объема», — отмечает он.

Без программы-минимум

В соответствии с постановлением правительства РФ объемы торговли газом на бирже могут составлять до 35 млрд куб. м в год, при этом 50% указанного объема — поставки, которые может осуществлять «Газпром», и 50% — независимые от него «Роснефть», НОВАТЭК, ЛУКОЙЛ и другие. При этом минимальные объемы продаж не оговорены.

ФАС и Минэнерго готовят поправки в законодательство, направленные на увеличение объемов торгов на бирже. Но регуляторы пока не могут решить, какой объем компании должны продавать на бирже. ФАС предлагает считать минимальный объем реализации от уровня добычи, Минэнерго же настаивает на расчетах, исходя из поставок на внутренний рынок. По мнению отраслевых экспертов, предложение обязать компании продавать на бирже фиксированный процент от общей добычи газа в условиях падающего спроса может привести к еще большему профициту сырья на внутреннем рынке. «Предложение ФАС идентично предложению брать налог с оборота, а не с прибыли», — поясняет Алексей Гривач.

Тем временем крупнейшие производители газа, которым пока не установили минимум продаж на бирже, собираются их снижать. В ноябре прошлого года вице-президент «Роснефти» Влада Русакова говорила, что компания в 2016 году намерена сократить объем продажи газа на СПбМТСБ и увеличить закупку. С момента запуска биржевых торгов газом в октябре 2014 года «Роснефть» реализовала на бирже свыше 2,4 млрд куб. м газа, что составило 36% всех суммарных биржевых продаж.

Доля НОВАТЭКа от общего объема торгов газом на бирже в 2015 году составила около 9%. Владелец компании Леонид Михельсон отмечал ранее, что компания увеличит объемы продаж, если изменятся некоторые условия торговли, в частности будет снижена зависимость от «Газпрома» как владельца газотранспортной системы. Организация биржевых торгов нуждается во введении новых инструментов, таких, например, как защитные гарантии в случае непоставок газа, согласен директор Фонда энергетического развития Сергей Пикин.

В динамике цен на СПбМТСБ обращает на себя внимание удивительно низкая волатильность. Очевидно, что цены крепко привязаны к внешнему маркеру. Столь же очевидно, что этим маркером служат регулируемые тарифы, устанавливаемые ФАС для «Газпрома». На них же ориентированы и свободные договоры независимых от газового монополиста продавцов. Поэтому можно сколько угодно совершенствовать технологию биржевых торгов и увеличивать их объемы директивным способом, но, до тех пор пока основные поставки газа в России осуществляются по регулируемым ценам, биржевого ценообразования не получится.

Значимость торгов на СПбМТСБ заметно увеличится за счет перспективы создания к 2025 году общего рынка газа ЕАЭС, полагает Алексей Белогорьев. «В концепции формирования этого рынка прямо указывается, что биржевая торговля должна стать в ЕАЭС ключевым механизмом ценообразования. Нигде, кроме Санкт-Петербурга, такой торговли сейчас нет, это единственный работающий образец. В целом для биржевой торговли газом евразийская перспектива означает, с одной стороны, заметный приток ликвидности, с другой — переориентацию на торговлю с нерезидентами», — полагает эксперт.

Запуск биржевой торговли полтора года назад совпал с острой дискуссией на экспертном уровне относительно реформирования внутреннего рынка газа. Основное внимание в этом обсуждении акцентируется на перспективах либерализации экспорта и ликвидации перекрестного субсидирования при формировании тарифов на транспортировку газа. Позиции «Газпрома» и независимых производителей диаметрально противоположны. Благодаря запуску биржевых торгов газом сложился определенный консенсус по ряду позиций: от регулирования цен для коммерческих потребителей нужно поэтапно уходить; биржевые торги, включая торги производными инструментами, — наиболее реалистичный механизм ценообразования в перспективе 10–15 лет, полагает Алексей Белогорьев. 

Автор: Елена Зотова

Источник: РБК плюс, 17.04.2016


Специальный доклад:

Организация внутреннего рынка газа в России: тактика «малых дел»

Аналитическая серия «ТЭК России»:

Новая сделка ОПЕК+ и будущее нефтяного бизнеса в РФ
Государственное регулирование нефтегазового комплекса в 2019 году и перспективы 2020 года
Традиционно мы завершаем год итоговым докладом, обобщающим основные события и тенденции прошедшего года. 2019 год четко обозначил новую роль нефтегазового комплекса в России. Теперь это не просто главный донор российского бюджета, но прежде всего основная надежда на разгон экономического роста. Государство окончательно сделало в экономической политике ставку на большие проекты в кейнсианском стиле. Идеи улучшения институтов оставлены до лучших времен - на это просто нет времени, нужен быстрый результат.
«Газпром» на фоне внешних и внутренних вызовов
2019 год оказался для «Газпрома» весьма нервным. Внутри компании впервые с 2011 года прошли масштабные кадровые перестановки, затронувшие основные направления деятельности и ставшие продолжением внутренней реструктуризации блока, ответственного за ключевые стройки и систему закупок. На внешнем контуре весь год продолжался «сериал» под названием «будущее транзита через Украину» и закончившийся подписанием контрактов буквально 31 декабря. Его сопровождали яростные битвы вокруг «Турецкого потока» и «Северного потока-2». В итоге первый будет открыт 8 января 2020 года, а второй в самом конце 2019 года попал под американские санкции – пока в нем «дырка» в 160 км по двум ниткам. Зато на восточном векторе совершен серьезный прорыв – заработал газопровод «Сила Сибири».
Фискальная политика в нефтегазовом секторе: жизнь в режиме Википедии
Налоговая система в нефтегазовом комплексе продолжает испытывать радикальные изменения. 2019 год начинался с введения нового налогового режима – налога на дополнительный доход. Этот эксперимент должен был начать перевод нефтяной индустрии на новаторский принцип налогообложения: с прибыли, а не с выручки. Казалось бы, найдена новая магистральная дорога. Однако уже в 2019 году Минфин начал откровенное наступление на НДД. Страх выпадения доходов из бюджета здесь и сейчас гораздо сильнее угрозы обвалить нефтедобычу в среднесрочной перспективе из-за нестимулирюущей инвестиции налоговой системы. Минфину гораздо симпатичнее ускорение налогового маневра, которое приносит в бюджет дополнительные деньги. Нефтегазовые компании отвечают на это частным лоббизмом – попыткой пробить для своих проектов особые условия.
Украинский газовый узел – развязка близка
Меньше месяца остается до «часа X»: в 10 утра 1 января завершают свои действия договоры на транзит газа через Украину, а также на поставку российского газа в эту страну. Российско-украинские переговоры держат в напряжении весь европейский газовый бизнес. Все ждут новой «газовой войны». Есть ли еще шанс договориться? А если нет – справится ли «Газпром» со своими обязательствами по доставке газа в Европу? Блефует ли Россия, уверяя, что новая инфраструктура и газ в подземных хранилищах позволят ей обходиться без украинского транзита уже в ближайшую зиму? И что произойдет в начале 2020 года с самой Украиной? На эти вопросы мы пытаемся ответить в нашем новом докладе.

Все доклады за: 2016 , 15 , 14 , 13 , 12 , 11 , 10 , 09 , 08 , 07 гг.

PRO-GAS
Рейтинг@Mail.ru Rambler's Top100
О Фонде | Продукты | Услуги | Актуальные комментарии | Книги | Выступления | Клиенты | Цены | Карта cайта | Контакты
Консалтинговые услуги, оценка политических рисков в ТЭК, интересы политических и экономических элит в нефтегазовой отрасли.
Фонд национальной энергетической безопасности © 2007
  Новости ТЭК   Новости российской электроэнергетики