ФНЭБ / Аналитика : ТЭК : «Газпром» на внутреннем и внешнем рынках газа: как поделить газовый «пирог»

«Газпром» на внутреннем и внешнем рынках газа: как поделить газовый «пирог»

Положение «Газпрома» весьма противоречиво. С одной стороны, после нескольких лет сокращения добычи из-за обострения конкуренции на внутреннем рынке и негативных тенденций на рынках внешних «Газпром» вновь наращивает производство газа. И ставит рекорд за рекордом на европейском рынке, покрывая дополнительный спрос.

Атаки независимых производителей, требующих реформирования отрасли или хотя бы их допуска к трубопроводному экспорту, были в очередной раз отбиты. Компания получила некоторую передышку.

С другой стороны, политическое сопротивление «Газпрому» в Европе только усиливается. Разворачивается финальная схватка за позиции на европейском рынке в будущем.

Оппоненты бросают все силы на то, чтобы остановить или затормозить строительство «Северного потока - 2». Да и внутренние производители газа сдаваться не намерены. Кроме того, серьезно ухудшилось финансовое положение «Газпрома».

Все это делает ситуацию в газовой промышленности весьма интригующей.

В докладе Вы найдете подробные ответы на следующие вопросы:

Что будет с внутренним рынком газа?
- Тема реформы внутреннего рынка газа остается одной из доминирующих в повестке дня развития ТЭК. Независимые добиваются либерализации доступа к инфраструктуре, а в идеале – и выделения транспортной и добычной составляющей из «Газпрома». Победа в битвах 2017 года не означает выигрыша во всей войне.
- После президентских выборов независимые неизбежно перейдут в новое наступление.
- К какой же модели внутреннего рынка газа перейдет Россия?
- В докладе описана текущая ситуация на рынке, успехи и проблемы независимых производителей, борьба за тарифы, развитие биржевой торговли.?
Что ждет экспорт «Газпрома»?
- «Газпром» развернул грандиозную стройку. Сразу три новых проекта должны быть завершены к концу 2019 года: «Северный поток - 2», «Турецкий поток» и «Сила Сибири».
- «Газпром» надеется начать трубопроводные поставки газа в Китай и сохранить нынешний уровень экспорта в Европу, изменив его логистику. Однако у этих планов есть и политические оппоненты, и соперники из отрасли.
Есть ли у «Газпрома» ответы на ухудшение финансового положения?
- Большие инвестиционные проекты – это и серьезные расходы. А ведь нужно иметь ввиду и невысокие цены на газ в Европе, и рост налоговой нагрузки со стороны государства. Все это требует от менеджмента активных действий и по привлечению внешних кредитных ресурсов, и по росту эффективности расходования средств.
- Проверим, как концерн справляется с этими вызовами.
Как изменился расклад сил в топ-менеджменте концерна и чего ждать в ближайшем будущем?
- Доклад описывает борьбу в экспортном блоке, изменения в системе контроля закупками.

Содержание доклада:

Введение	4
Глава 1. Кадровые перестановки в «Газпроме» и реорганизация менеджмента	5
1.1 Трансформация экспортного блока	5
1.2 Инжиниринг и борьба за закупки	12
1.3 Совет директоров и топ-менеджмент	14
Глава 2. «Газпром» на внутреннем рынке газа	16
2.1 Спрос и ценообразование	17
2.2 Пилотный проект по либерализации цен	21
2.3 Биржевая торговля газом: театр одного актера	23
2.4 Битва за тарифы	27
2.5 Газификация и газомоторное топливо	30
Глава 3. Внешние рынки – время рекордов и решающих сражений за транзит	34
3.1 «Газпром» на рынках Евросоюза: навстречу новым рекордам	35
3.2 «Газпром» на рынке в Турции: уйти, чтобы остаться	39
3.3 Ключевые газотранспортные проекты	42
3.4 «Газпром» на постсоветском пространстве	49
3.5 Антимонопольное расследование Еврокомиссии	53
3.6 Борьба за либерализацию трубопроводного экспорта из России	55
Глава 4. «Газпром» на Востоке: Китай все ближе	57
4.1 Оценка рынка Китая	57
4.2 Разработка ресурсов в Восточной Сибири и Якутии и газопровод «Сила Сибири-1»	61
4.3 Амурский ГПЗ	64
4.4 «Сила Сибири-2» и поставки газа в Китай с Сахалина	68
4.5 Расширение «Сахалин-2» vs Дальневосточный СПГ	68
4.6 Трубопроводные поставки газа в Индию, Японию и Корею	71
Глава 5. Финансовое положение «Газпрома»: как свести дебет с кредитом	73
5.1 Доходы не успевают за расходами	73
5.2 Капитальные вложения группы и инвестиционная программа «Газпрома» на 2016 и 2017 годы	76
5.3 Дивидендная политика: баланс между аппетитами правительства, интересами инвесторов и растущими инвестициями	80
5.4 Налоговый пресс продолжает давить	83
5.5 Кредитная нагрузка растет, но остается в пределах нормы	85
Глава 6. Среднесрочный прогноз	88

Дата публикации:	25 декабря 2017 года

По вопросам приобретения обращайтесь к помощнику директора по проектам » Елене Ким

«Газпром» на внутреннем и внешнем рынках газа: как поделить газовый «пирог»

Что будет с внутренним рынком газа?

Что ждет экспорт «Газпрома»?

Есть ли у «Газпрома» ответы на ухудшение финансового положения?

Как изменился расклад сил в топ-менеджменте концерна и чего ждать в ближайшем будущем?

Специальный доклад:

Организация внутреннего рынка газа в России: тактика «малых дел»

Аналитическая серия «ТЭК России»:

ОПЕК+: что ждет сделку?

Финансовое положение российских нефтяных компаний

Текущая ситуация с экспортом российской нефти и нефтепродуктов

Государственное стратегическое целеполагание в нефтегазе

Климатическая повестка в России в эпоху Трампа